Kuasa Global Pemberi Pinjam Wang Basel

2024 Pengarang: Seth Attwood | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-16 16:12

Bank for International Settlements (BIS) ialah organisasi parasit supranasional, salah satu yang utama dalam rantaian struktur perbankan global yang telah menjerat planet ini. Orang yang dihormati secara lahiriah inilah yang, dengan bantuan mekanisme perbankan, meminum darah berjuta-juta orang dari negara yang berbeza.

Sepuluh kali setahun - setiap bulan kecuali Ogos dan Oktober - sekumpulan kecil lelaki berpakaian kemas pergi ke bandar Basel di Switzerland. Dengan beg pakaian kecil dan sarung atase di tangan, mereka pergi ke Hotel Euler, yang terletak bertentangan dengan stesen kereta api. Mereka datang ke bandar yang mengantuk ini dari tempat yang sama sekali berbeza, seperti Tokyo, London dan Washington DC, untuk mesyuarat tetap kelab supranasional yang paling eksklusif, rahsia dan berpengaruh di dunia.

Setiap sedozen peserta dalam mesyuarat itu mempunyai pejabat berasingan di kelab dengan talian telefon selamat ke tanah air. Ahli kelab mempunyai kakitangan tetap kira-kira 300 orang, termasuk pemandu, tukang masak, pengawal keselamatan, utusan, penterjemah, juru stenografi, setiausaha dan pembantu. Mereka juga mempunyai makmal sains yang sangat baik dan sistem komputer terkini, serta kelab desa tertutup dengan gelanggang tenis dan kolam renang beberapa kilometer dari Basel.

Ahli kelab ini adalah beberapa orang berpengaruh yang setiap hari menetapkan kadar faedah, ketersediaan kredit, dan asas kewangan bank di negara mereka. Ini termasuk ketua-ketua Rizab Persekutuan, Bank of England, Bank of Japan, Swiss National Bank dan German Bundesbank.

Kelab itu mengendalikan sebuah bank dengan dana tunai $40 bilion, sekuriti kerajaan dan emas, menyumbang kira-kira satu persepuluh daripada logam berharga yang ada di dunia. Keuntungan daripada menyewa emas ini (kedua selepas rizab Fort Knox) adalah lebih daripada cukup untuk menampung kos penyelenggaraan keseluruhan organisasi. Dan matlamat jelas mesyuarat bulanan ini untuk beberapa orang terpilih ialah penyelarasandan, jika boleh, kawalanatas semua urus niaga monetari negara maju. Tempat pertemuan kelab di Basel ialah sebuah institusi kewangan unik yang dipanggil Bank untuk Penyelesaian Antarabangsa, atau BIS.

BIS telah diasaskan pada Mei 1930 oleh jurubank dan diplomat Eropah dan Amerika untuk mengutip bayaran ganti rugi Jerman selepas Perang Dunia I (dengan itu namanya). Ia benar-benar perjanjian yang luar biasa. Walaupun BIS ditubuhkan sebagai bank awam komersial, kekebalannya daripada campur tangan kerajaan dan juga cukai, baik pada masa aman dan masa perang, telah dijamin oleh perjanjian antarabangsa yang ditandatangani di The Hague pada tahun 1930. Walaupun fakta bahawa penyimpannya adalah bank pusat, BIS membuat wang untuk semua operasi. Dan kerana operasinya sangat menguntungkan, dia tidak memerlukan sebarang subsidi atau bantuan kerajaan.

Memandangkan ia juga menyediakan bank pusat Eropah di Basel dengan peti besi yang selamat dan mudah untuk rizab emas mereka, ia dengan cepat menjadi bank untuk bank pusat … Dengan kemelesetan global yang semakin mendalam pada tahun 1930-an dan panik kewangan di Austria, Hungary, Yugoslavia dan Jerman, gabenor bank pusat utama bimbang tanpa tindak balas menyelamat yang diselaraskan secara menyeluruh, keseluruhan sistem kewangan global akan runtuh. Tempat pertemuan yang jelas untuk penyelarasan yang sangat diperlukan ini ialah BIS, di mana mereka melakukan perjalanan tetap untuk mengatur pertukaran emas dan menandatangani perjanjian untuk membayar ganti rugi perang.

Walaupun Kongres pengasingan tidak secara rasmi membenarkan Rizab Persekutuan AS untuk mengambil bahagian atau harta dalam BIS (saham BIS dipegang oleh First National City Bank), pengerusi Fed secara rahsia pergi ke Basel untuk mesyuarat penting. Dasar monetari dunia jelas merupakan isu yang terlalu penting untuk diserahkan kepada pembuat dasar awam.

Semasa Perang Dunia II, apabila negara, jika bukan bank pusat mereka, mengambil bahagian di dalamnya, BIS meneruskan aktivitinya di Basel, walaupun mesyuarat bulanan dihentikan buat sementara waktu. Pada tahun 1944, berikutan tuduhan oleh Republik Czech untuk mencuci emas Nazi yang dicuri dari Eropah, kerajaan AS menyokong resolusi pada persidangan Bretton Woods yang menggesa penghapusan BIS. Secara naif dipercayai bahawa fungsi penyelesaian dan penyelesaian kewangan yang dilakukan oleh beliau boleh diambil alih oleh Tabung Kewangan Antarabangsa yang baharu.

Walau bagaimanapun, adalah mustahil untuk menggantikan apa yang wujud di bawah nama pusat penjelasan antarabangsa: organisasi supranasional untuk penciptaan dan pelaksanaan strategi monetari global, yang tidak boleh dilakukan oleh organisasi antarabangsa yang demokratik seperti PBB. Bank pusat yang tidak berniat untuk memberikan kelab mereka kepada sesiapa, secara rahsia menindas resolusi Amerika.

Selepas Perang Dunia II, BIS menjadi pusat penjelasan utama untuk mata wang Eropah, dan di belakang tabir, tempat pertemuan kegemaran ketua-ketua bank pusat. Apabila dolar diserang pada tahun 1960-an, BIS datang menyelamatkan mata wang AS dengan menganjurkan pertukaran tunai dan emas yang besar. Tidak dinafikan terdapat beberapa ironi dalam fakta bahawa, seperti yang dinyatakan oleh presiden bank itu, "Amerika Syarikat, yang ingin membubarkan BIS, secara tidak dijangka memerlukannya." Sama ada cara, Fed menjadi ahli teras kelab, dan sama ada pengerusi Paul Volcker atau pengurus Henry Wallich menghadiri setiap hujung minggu Basel.

Pada mulanya, bank pusat mencari tanpa nama sepenuhnya untuk operasi mereka. Ibu pejabat mereka berada di sebuah hotel enam tingkat yang terbiar, Grandet Savoy Hotel Universe, dengan tambahan di atas Kedai Coklat Frey yang bersebelahan. Mereka sengaja tidak meletakkan tanda BIS di pintu, jadi jurubank dan peniaga menggunakan kafe sebagai tempat rujukan yang mudah.

Di dalam bilik berpanel kayu di atas kedai dan hotel, keputusan dibuat untuk menurunkan nilai atau melindungi mata wang, menetapkan harga emas, mengawal selia perbankan luar pesisir dan menaikkan kadar faedah jangka pendek. Dan walaupun dengan tindakan mereka mereka mencipta "perintah ekonomi dunia baru", dalam kata-kata Guido Carli, gabenor Bank Pusat Itali, masyarakat, walaupun di Basel, tetap tidak menyedari kelab dan aktivitinya.

Walau bagaimanapun, pada Mei 1977, BIS tidak mahu namanya disiarkan, sejajar dengan pengiraan yang bijak beberapa ahlinya, sebagai pertukaran untuk ibu pejabat yang lebih cekap. Bangunan baru - bangunan pencakar langit berbentuk silinder lapan belas tingkat yang menjulang di atas bandar zaman pertengahan seperti sejenis reaktor nuklear yang tidak sesuai, yang dipanggil "Menara", dengan cepat mula menarik perhatian pelancong.

"Ia adalah perkara terakhir yang kami mahukan," presidennya, Dr Fritz Leutwiler, memberitahu saya dalam temu bual 1983. "Jika semuanya bergantung pada saya, ia tidak akan pernah dibina."

Sepanjang perbualan, dia memerhatikan dengan teliti skrin Reuters, yang menggambarkan turun naik mata wang di seluruh dunia. Walaupun bahagian luarnya membosankan, ibu pejabat baharu itu mempunyai semua kelebihan ruang mewah dan kecekapan Switzerland. Bangunan ini berhawa dingin sepenuhnya dan berkuasa sendiri, mempunyai tempat perlindungan bom sendiri di tingkat bawah tanah, sistem pemadam api yang digandakan tiga kali ganda (jadi anda tidak perlu menghubungi bomba di luar), hospital swasta dan kira-kira dua ratus batu. arkib bawah tanah.

"Kami cuba mewujudkan rumah kelab yang lengkap untuk bank pusat … rumah yang jauh dari rumah," kata Gunther Schleiminger, pengurus besar yang sangat cekap yang mengaturkan saya melawat bangunan itu. Di tingkat atas, dengan pemandangan panorama tiga negara - Jerman, Perancis dan Switzerland - ialah restoran bergaya yang digunakan untuk menganjurkan majlis koktel untuk ahli kelab yang datang pada malam Sabtu untuk Hujung Minggu Basel. Selebihnya, kecuali sepuluh kes ini, lantainya kosong.

Di tingkat bawah, Schleiminger dan beberapa kakitangannya duduk di pejabat yang luas, mengawasi tugas harian BIS dan menyelia aktiviti di tingkat yang tinggal, seolah-olah menjalankan sebuah hotel di luar musim. Tiga tingkat bawah seterusnya adalah pangsapuri yang dikhaskan untuk jurubank. Kesemuanya dihiasi dalam tiga warna - kuning air, coklat dan coklat kemerah-merahan - dan pada setiap daripada mereka terdapat litograf dalam warna yang sama di atas meja.

Setiap pejabat dilengkapi dengan telefon dail cepat yang telah diprogramkan, dengan bantuan ahli kelab boleh terus menghubungi pejabat mereka di bank pusat di rumah dengan menekan satu butang. Koridor yang sunyi sepenuhnya dan pejabat kosong dengan plat nama, pensel tajam dalam cawan dan longgokan surat masuk yang kemas di atas meja menyerupai bandar hantu.

Apabila ahli kelab datang ke mesyuarat seterusnya pada bulan November, keadaan, menurut Schleiminger, akan berbeza sama sekali: di setiap meja akan ada pentadbir dan setiausaha berbilang bahasa, mesyuarat dan sesi akan sentiasa diadakan.

Di tingkat bawah adalah rangkaian komputer BIS, yang disambungkan secara langsung kepada sistem peserta bank pusat dan menyediakan akses segera kepada data mengenai situasi monetari dunia dan bank itu sendiri, di mana lapan belas peniaga, terutamanya dari England dan Switzerland, sentiasa melancarkan pinjaman jangka pendek di pasaran Eurodollar antarabangsa dan mengelakkan kerugian pertukaran asing (semasa menjual mata wang di mana pinjaman perlu dibayar didenominasikan).

Di tingkat lain, peniaga emas sentiasa melalui telefon, mengatur pinjaman dalam emas bank untuk penimbang tara antarabangsa, sekali gus memberi peluang kepada bank pusat untuk menerima faedah ke atas deposit emas. Kadang-kadang terdapat kecemasan, sebagai contoh, penjualan emas dari Kesatuan Soviet, yang memerlukan keputusan oleh "bos", kerana pekerja BIS memanggil ketua bank pusat. Tetapi kebanyakan operasi adalah standard, berkomputer dan bebas risiko.

Malah, piagam BIS melarang transaksi selain pinjaman jangka pendek. Kebanyakannya dikeluarkan selama tiga puluh hari atau kurang, dijamin oleh kerajaan, atau disokong oleh emas yang disimpan dengan BIS. Malah, tahun lepas, BIS memperoleh $ 162 juta daripada perolehan berbilion dolar yang diletakkan oleh bank pusat.

Seperti yang berpengalaman dalam bidang ini seperti BIS, bank pusat sendiri mengekalkan kakitangan yang sangat cekap untuk melabur dalam deposit mereka. Sebagai contoh, Bundesbank Jerman mempunyai bahagian operasi antarabangsa yang cemerlang dan 15,000 pekerja - sekurang-kurangnya dua puluh kali ganda saiz kakitangan BIS. Jadi, mengapa Bundesbank dan bank pusat lain memindahkan deposit kira-kira $ 40 bilion kepada BIS dan dengan itu membenarkannya memperoleh jumlah sedemikian?

Salah satu jawapannya - sudah tentu, kerahsiaan … Dengan mencampurkan sebahagian kecil daripada rizab mereka ke dalam apa yang membentuk dana bersama jangka pendek gergasi, bank pusat telah mencipta skrin mudah di mana mereka boleh menyembunyikan deposit mereka sendiri dan pengeluaran mereka di pusat kewangan di seluruh dunia. Dan bank pusat jelas bersedia membayar harga yang tinggi untuk keupayaan untuk beroperasi di bawah perlindungan BIS.

Namun, ada Sebab lain, mengikut mana Bank Negara kerap melabur dalam BIS: mereka mahu memberinya keuntungan yang mencukupi untuk menyediakan perkhidmatannya yang lain. Walaupun namanya, BIS adalah lebih daripada sekadar sebuah bank. Dari luar, ia kelihatan seperti organisasi teknikal yang kecil. Hanya 86 daripada 298 pekerjanya adalah profesional. Tetapi BIS bukanlah organisasi monolitik: di bawah tempurung bank antarabangsa, seperti kotak Cina yang sesuai dengan satu sama lain, terdapat kumpulan dan perkhidmatan sebenar yang diperlukan dan dibayar oleh bank pusat.

Kotak pertama di dalam bank adalah Lembaga Pengarahterdiri daripada ketua lapan bank pusat Eropah (England, Switzerland, Jerman, Itali, Perancis, Belgium, Sweden dan Belanda), yang bermesyuarat pada pagi Selasa setiap hujung minggu Basel. Dua kali setahun, majlis itu juga bertemu dengan wakil-wakil bank pusat negara lain. Oleh itu, ia menyediakan mekanisme formal untuk interaksi dengan kerajaan Eropah dan organisasi birokrasi antarabangsa seperti IMF atau Komuniti Ekonomi Eropah (Pasaran Bersama).

Nasihat mentakrifkan peraturan dan bidang pengaruh bank pusat untuk menghalang kerajaan daripada campur tangan dalam proses. Sebagai contoh, beberapa tahun yang lalu, apabila Pertubuhan Kerjasama Ekonomi dan Pembangunan di Paris melantik suruhanjaya peringkat rendah untuk menyiasat kecukupan rizab bank, bank pusat menganggap ini sebagai pencerobohan sfera pengaruh mereka dan beralih kepada majlis BIS untuk bantuan. Majlis mewujudkan suruhanjaya peringkat lebih tinggi, yang ditadbir oleh Penyelia Perbankan di Bank of England, untuk terus mendahului OECD. OECD mengambil petunjuk dan berhenti mencuba.

Untuk hubungan dengan seluruh dunia secara keseluruhan, terdapat satu lagi kotak Cina yang dipanggil Kumpulan sepuluh, atau ringkasnya " G-10". Malah, ia mempunyai 11 ahli yang mewakili lapan bank pusat Eropah, Fed AS, Bank of Canada dan Bank of Japan, dan seorang ahli tidak rasmi, ketua Perbendaharaan Arab Saudi. Kumpulan berkuasa ini, yang mengawal kebanyakan pusing ganti modal dunia, mengadakan mesyuarat panjang pada hari Isnin semasa Hujung Minggu Basel. Di sinilah isu yang lebih luas dibincangkan - jika tidak selalu ditangani - seperti kadar faedah, pertumbuhan monetari, rangsangan ekonomi (atau penindasan), dan kadar pertukaran.

Secara langsung bawahan kepada Kumpulan Sepuluh, dan untuk memenuhi keperluan khasnya, terdapat satu unit kecil - Jabatan Kemajuan Monetari dan Ekonomi - yang pada asasnya adalah badan pemikir swastanya. Ketua unit ini, ahli ekonomi Belgium Alexander Larnfalussy (Alexandre Larnfalussy), menghadiri semua mesyuarat G-10, dan kemudian menyerahkan penyelidikan dan analisis yang berkaitan kepada enam ahli ekonomi kakitangan.

Unit itu juga secara berkala mengeluarkan "memorandum ekonomi" yang memberikan panduan sepanjang laluan mudah parti kepada pemimpin bank pusat dari Singapura ke Rio de Janeiro, walaupun mereka bukan ahli BIS.

Sebagai contoh, memo baru-baru ini, bertajuk Undang-undang dan Kebebasan Bertindak: Satu Esei tentang Dasar Monetari dalam Persekitaran Inflasi, dengan sopan menolak dogma Milton Friedman dan mencadangkan bentuk monetarisme yang lebih pragmatik.

Dan Mei lalu, sejurus sebelum persidangan sidang kemuncak Williamsburg, unit itu mengeluarkan buku biru mengenai campur tangan pertukaran asing oleh bank pusat, menetapkan sempadan dan keadaan untuk setiap tindakan. Apabila perselisihan dalaman timbul, buku biru ini mungkin menyatakan pendirian yang bertentangan sama sekali dengan ahli BIS, tetapi secara umumnya ia mencerminkan Pendapat G-10.

Semasa makan tengah hari di tingkat atas Bundesbank, yang terletak di bangunan konkrit yang besar (dipanggil "bunker") di Frankfurt, presiden dan ahli lembaga BIS kanannya Karl Otto Pohl mengadu kepada saya tentang kebosanan hujung minggu Basel pada tahun 1983..

“Mula-mula ada mesyuarat di Kolam Emas Antarabangsa, kemudian, selepas makan tengah hari, orang yang sama muncul di sidang kemuncak G10, dan keesokan harinya Lembaga Pengarah berkumpul - tanpa AS, Jepun dan Kanada - dan mesyuarat Eropah Komuniti Ekonomi diadakan, di mana mereka tidak menyertai Sweden dan Switzerland. Dia menyatakan: "Ia memerlukan banyak masa dan usaha, dan tiada kaitan dengan perniagaan sebenar." Seperti yang dijelaskan oleh Paul semasa makan tengah hari kami yang santai, ini adalah satu lagi tahap BIS, yang pasti "Kelab rahsia".

Kelab rahsia itu terdiri daripada kira-kira setengah dozen pemimpin berpengaruh Bank Pusat, yang berada dalam kedudukan yang hampir sama: sebagai tambahan kepada Paul, ia termasuk Volker dan Wallich daripada Fed, Leutwiler daripada Bank Negara Switzerland, Lamberto Dini (Lamberto Dini) dari Bank of Italy, Haruo Maekawa (Haruo Mayekawa) dari Bank of Japan dan bersara Gabenor Bank of England, Lord Gordon Richardson (Gordon Richardson), yang telah mempengerusikan semua mesyuarat G-10 sejak sepuluh tahun yang lalu.

Mereka semua fasih berbahasa Inggeris; malah, Paul teringat bagaimana dia pernah mendapati bahawa dia bercakap dengan Leutwiler dalam bahasa Inggeris, walaupun bahasa Jerman adalah bahasa ibunda mereka. Mereka semua bercakap bahasa yang sama dengan pegawai kerajaan. Paul dan Volcker kedua-duanya melaporkan kepada menteri kewangan mereka; mereka bekerja rapat antara satu sama lain dan dengan Lord Richardson, cuba sia-sia untuk mempertahankan dolar dan pound pada tahun 1960-an.

Dini di IMF di Washington telah menangani banyak masalah ini. Paul bekerja rapat dengan Leutwiler di negara jiran Switzerland selama sepuluh tahun. "Sesetengah daripada kami adalah kawan lama," kata Paul. Lebih penting lagi, semua orang ini mematuhi skala nilai monetari yang dinyatakan dengan jelas.

Nilai utama, nampaknya, berpisah kelab rahsia daripada BIS yang lain, adalah keyakinan bahawa bank pusat mesti bertindak secara bebas daripada kerajaan domestik. Adalah mudah untuk Leutwiler mematuhi kepercayaan ini, kerana Bank Negara Switzerland adalah milik persendirian (satu-satunya bank pusat yang tidak dimiliki oleh kerajaan) dan berautonomi sepenuhnya.

(“Saya rasa ramai orang tidak tahu nama presiden Switzerland, termasuk Swiss sendiri,” Paul bergurau, “tetapi semua orang Eropah pernah mendengar tentang Leutwiler.”)

Bundesbank hampir sama bebas; bagaimana presidennya, Paul, tidak perlu berunding dengan pegawai kerajaan atau melaporkan kepada Parlimen - walaupun mengenai isu kritikal seperti kenaikan kadar faedah. Dia juga enggan terbang ke Basel menaiki pesawat kerajaan, lebih memilih limosin Mercedes miliknya sendiri.

Fed kurang bebas sedikit daripada Bundesbank: Volcker sepatutnya muncul secara berkala di Kongres dan sekurang-kurangnya menerima panggilan dari Rumah Putih, tetapi dia tidak diwajibkan untuk mengikuti cadangan mereka. Walaupun secara teori Bank of Italy adalah bawahan kepada kerajaan, pada praktiknya ia adalah organisasi elit yang beroperasi secara bebas dan sering menentang kerajaan. (Pada tahun 1979, pengurusnya ketika itu, Paolo Baffi, diugut untuk ditangkap, tetapi sebuah kelab rahsia datang menyelamatkannya menggunakan saluran tanpa nama.)

Walaupun hakikat bahawa hubungan jelas antara Bank of Japan dan kerajaan negara itu sengaja dirahsiakan walaupun untuk ahli BIS, pengerusinya, Maekawa, sekurang-kurangnya berpegang pada prinsip autonomi. Akhirnya, walaupun Bank of England berada di bawah telunjuk kerajaan British, Lord Richardson telah dimasukkan ke kelab rahsia itu kerana komitmen peribadinya terhadap prinsip yang menentukan ini. Tetapi penggantinya, Robin Lee-Pemberton (Robin Leigh-Pemberton) mungkin tidak akan diterima masuk ke kalangan ini kerana kekurangan hubungan perniagaan dan peribadi yang sesuai.

Walau apa pun, semuanya jelas dengan Bank of England. Bank of France dianggap sebagai boneka kerajaan Perancis; pada tahap yang lebih rendah, tetapi bagaimanapun, kelab rahsia itu juga menganggap baki bank Eropah sebagai lanjutan daripada kerajaan masing-masing, dengan itu mengetepikan mereka.

Kepercayaan kedua dan berkait rapat di kalangan ahli kelab dalaman ialah ahli politik tidak boleh dipercayai untuk menentukan nasib sistem monetari antarabangsa. Apabila Leutwiler menjadi presiden BIS pada tahun 1982, beliau berkeras untuk menghalang mana-mana pegawai kerajaan daripada Basel Weekends.

Dia teringat bagaimana, pada tahun 1968, Timbalan Setiausaha Perbendaharaan AS Fred Deming (Fred Deming) berada di Basel dan singgah di sebuah bank. "Apabila diketahui bahawa seorang pegawai dari Perbendaharaan AS tiba di BIS," katanya, "pedagang di pasaran emas, memikirkan bahawa AS akan menjual emas mereka, menimbulkan panik di pasaran."

Kecuali mesyuarat tahunan pada bulan Jun (dipanggil "kemeriahan" oleh kakitangan), apabila tingkat pertama ibu pejabat BIS dibuka untuk lawatan rasmi, Leutwiler telah cuba mematuhi peraturan ini. "Sejujurnya," dia mengakui, "Saya tidak memerlukan ahli politik sama sekali. Mereka tidak mempunyai akal fikiran yang waras seperti pegawai bank." Ini, sebenarnya, merumuskan rasa tidak suka yang wujud ahli kelab rahsia untuk "mengganggu kerajaan," seperti yang dikatakan oleh Paul.

Ahli kelab dalaman juga cenderung memihak kepada pragmatisme dan fleksibiliti berbanding mana-mana ideologi, sama ada Lord Keynes (Keynes) atau Milton Friedman (Milton Friedman). Daripada retorik atau rayuan, kelab berusaha untuk menyelesaikan krisis dengan apa-apa cara yang mungkin. Sebagai contoh, pada awal tahun ini, apabila Brazil tidak dapat membayar balik pinjaman yang dijamin oleh bank pusat kepada BIS tepat pada masanya, sebuah kelab rahsia, bukannya mengutip wang daripada penjamin, secara rahsia memutuskan untuk melanjutkan tempoh pembayaran balik. "Kami berjalan di atas tali sepanjang masa tanpa halangan," jelas Leutwiler.

Yang terakhir dan, pada masa ini, dogma yang paling penting kelab rahsia adalah kepercayaan bahawa apabila loceng membunyikan mana-mana bank pusat, ia akan membunyikan mereka semua. Apabila Mexico diancam muflis pada awal 80-an, kelab itu tidak begitu risau tentang kebajikan negara ini, sebaliknya, seperti yang dikatakan Dini, "kestabilan sistem perbankan."

Selama beberapa bulan, Mexico meminjam daripada dana untuk pinjaman jangka pendek dalam pasaran antara bank di New York - yang dibenarkan untuk semua bank yang diiktiraf oleh Fed - untuk membayar faedah ke atas hutang luar negerinya yang berjumlah $80 bilion. Setiap malam, negara itu terpaksa meminjam lebih banyak lagi. untuk membayar faedah atas urus niaga malam tadi, dan Dini berkata bahawa menjelang Ogos, pinjaman Mexico menyumbang hampir satu perempat daripada semua "Dana persekutuan"kerana pinjaman satu hari ini dipanggil dalam persekitaran perbankan.

Fed berada dalam dilema: jika ia tiba-tiba campur tangan dan melarang Mexico daripada menggunakan pasaran antara bank pada masa hadapan, keesokan harinya negara itu tidak akan dapat membayar hutangnya yang besar, dan 25% daripada semua dana dalam sistem perbankan akan menjadi beku.

Tetapi jika Fed membenarkan Mexico meminjam lebih banyak daripada New York, ia akan menyedut sebahagian besar dana antara bank dalam beberapa bulan, memaksa Fed untuk mengembangkan asas monetarinya dengan ketara. Jelas sekali, keadaan ini adalah kesempatan untuk mesyuarat tergempar kelab rahsia itu.

Selepas bercakap dengan Miguel Manseroy (Miguel Mancera), pengarah Bank of Mexico, Volcker segera menghubungi Leutwiler, yang sedang bercuti di perkampungan pergunungan Switzerland di Grisona. Leutwiler memahami bahawa keseluruhan sistem diancam dengan bom jangka kewangan: walaupun IMF bersedia memberikan Mexico $ 4.5 bilion untuk mengurangkan tekanan ke atas pinjaman jangka pendek, ia akan mengambil masa berbulan-bulan kelewatan birokrasi untuk meluluskan pinjaman. Dan Mexico memerlukan pinjaman segera sebanyak $1.85 bilion untuk keluar daripada pasaran pinjaman sehari, yang mana Mansera bersetuju. Tetapi kurang daripada empat puluh lapan jam kemudian, Leutwiler menghubungi ahli kelab rahsia itu dan memberikan pinjaman penyambung sementara.

Walaupun terdapat maklumat dalam akhbar kewangan bahawa $ 1.85 bilion datang dari BIS, hampir semua dana disediakan oleh ahli kelab. Separuh diberikan oleh Amerika Syarikat - $ 600 juta telah dipindahkan dari dana penstabilan Kementerian Kewangan, $ 325 juta lagi diberikan oleh Fed; baki $ 925 juta, yang datang dari deposit Bundesbank, Swiss National Bank, Bank of England, Bank of Italy dan Bank of Japan, deposit yang dijamin oleh bank-bank pusat ini, secara nominal datang dari BIS (BIS). sendiri meminjamkan sejumlah token terhadap keselamatan emas Mexico).

Dalam operasi ini, BIS boleh dikatakan tidak mengambil risiko apa-apa; dia hanya menyediakan penutup yang mudah untuk kelab dalaman. Jika tidak, semua ahlinya, terutamanya Volcker, perlu menjalani tekanan politik untuk menyelamatkan negara membangun. Malah, mereka kekal dengan nilai teras mereka: menyelamatkan sistem perbankan itu sendiri.

Di khalayak ramai, ahli-ahli kelab dalaman berkata-kata tentang cita-cita untuk mengekalkan watak BIS agar tidak menjadikannya pemberi pinjaman pilihan terakhir di dunia. Walau bagaimanapun, di sebalik tabir, mereka sudah pasti akan meneruskan manipulasi mereka dalam mempertahankan sistem perbankan, di mana-mana sahaja di dunia kelemahan maksimumnya tidak muncul.

Lagipun, ia adalah terutamanya wang bank pusat, bukan BIS, yang berisiko. Dan kelab rahsia itu juga akan terus beroperasi di bawah samarannya dan membayar harga yang sesuai untuk perlindungan ini.