Pengalaman Cina: bagaimana mereka menyelamatkan negara daripada kredit mikro

2024 Pengarang: Seth Attwood | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-16 16:12

Pada mulanya, pihak berkuasa China melihat pinjaman mikro sebagai alat yang berguna dalam memerangi kemiskinan malah mengiklankannya di media kerajaan. Tetapi tidak lama kemudian instrumen ini hilang kawalan dan mula mengancam negara dengan malapetaka yang menyeluruh: daripada protes besar-besaran negara kepada kejatuhan dalam pasaran kewangan, serupa dengan krisis Amerika pada 2008.

Pihak berkuasa China sedang membersihkan pinjaman pengguna dan pinjaman mikro. Suruhanjaya Kawal Selia Perbankan PRC dan Bank Rakyat China bersama-sama menerima pakai dokumen “Notis mengenai Penyelarasan dan Kawal Selia Organisasi Pembiayaan Mikro (MFO). Peraturan baru, teks penuh yang akan diterbitkan kemudian, menetapkan kadar faedah maksimum yang dibenarkan untuk kredit mikro, menjelaskan prosedur untuk memberikan pinjaman, menyekat kerja pengumpul, dan menetapkan peraturan untuk pembentukan modal organisasi tersebut. Bagi pemiutang, langkah-langkah itu boleh dipanggil drakonian. Tetapi mereka terpaksa diambil dengan segera. Menurut pengawal selia China, pinjaman pengguna tanpa pandang bulu mendorong rakyat ke dalam perangkap kredit dan mengancam kestabilan keseluruhan sistem kewangan negara.

iPhone dengan kos nyawa

Seorang pelajar berusia 19 tahun dari Shanxi baru sahaja ingin membeli iPhone 6s Plus. Dia kekurangan 12 ribu yuan (kira-kira $ 1,800). Dia malu untuk meminta wang daripada ibu bapanya - ibu bapanya adalah petani dan menyimpan segala-galanya, sehingga hanya anak perempuan tunggal mereka yang mendapat pendidikan yang baik. Di kampus universiti, dia melihat iklan untuk kredit mikro. Syarikat menawarkan untuk mengeluarkan pinjaman dalam masa 15 minit untuk sebarang tujuan tanpa cagaran dan penjamin.

Gadis yang percaya kepada organisasi itu dan benar-benar menerima wang itu dalam beberapa minit. Nampaknya, pelajar tersebut tidak membaca semua syarat perjanjian. Ternyata, sebagai tambahan kepada badan pinjaman sebanyak 12 ribu yuan dan hampir 40% setahun, dia masih perlu membayar "yuran perkhidmatan" tertentu sebanyak 4000 yuan. Gadis itu menyedari bahawa dia tidak akan dapat membayar sendiri, dan mengambil pinjaman lain untuk membayar yang sebelumnya, kemudian lagi dan lagi. Akibatnya, hutang untuk iPhone berjumlah lebih daripada 230 ribu yuan (kira-kira $ 35 ribu).

Keadaan itu kelihatan tiada harapan. Dan pelajar itu memutuskan untuk membunuh diri. Nasib baik, bapanya menyedarinya dengan sebotol pil tidur di tangannya tepat pada masanya dan menghalangnya daripada perbuatan itu. Ibu bapa membelanjakan setiap sen simpanan mereka, tetapi masih berhutang kira-kira 60 ribu yuan (kira-kira $ 9000). Kisah ini telah tersebar di media sosial Cina. Pengguna Internet dinasihatkan untuk pergi ke mahkamah.

Mungkin kini ibu bapa pelajar berpeluang memenangi kes tersebut. Kadar faedah yang tinggi sebelum ini dilarang oleh undang-undang, dan di bawah peraturan baharu, MFI tidak boleh mengeluarkan pinjaman kepada mereka yang tidak mempunyai sumber pendapatan yang stabil.

Jangan beli - beli

Dari segi sejarah, hidup dalam hutang di China dianggap memalukan. Generasi orang Cina telah bekerja keras dan menyimpan wang untuk hari hujan. Oleh itu, negara mempunyai kadar pengumpulan yang sangat tinggi dan penggunaan yang rendah. Tetapi itu semua berubah apabila generasi 90-an memasuki pasaran. Mereka membesar dengan agak baik dan biasa memakan lebih banyak daripada ibu bapa mereka. Logik tipikal generasi semasa: anda perlu hidup tidak kemudian, tetapi sekarang. Wang susut nilai, ia mesti dibelanjakan, dan bukan disimpan untuk kemudian.

Struktur kewangan mengambil perhatian tentang trend ini pada pertengahan tahun 2000-an. Kemudian bank mula mengeluarkan kad kredit kepada pelajar, sering menarik mereka dengan pelbagai roti: pulangan tunai, diskaun di kedai apabila membayar dengan kad, hadiah dari bank. Bagi institusi kewangan, pelajar Cina telah menjadi rahmat sebenar. Sudah pada tahun 2008, 15% daripada semua pembelian runcit barangan pengguna dibuat menggunakan kad kredit, manakala dua tahun sebelum itu hanya terdapat 4.8%. Dua tahun pertumbuhan pesat dalam penggunaan kredit - tepat pada masa bank-bank secara aktif mengeluarkan kad kredit kepada pelajar.

Tetapi tidak lama kemudian pening kejayaan memberi laluan kepada kekecewaan: orang muda yang bersedia untuk penggunaan yang tidak terkawal belum lagi berlaku dari segi kewangan, jadi mereka masih tidak dapat menyediakan kadar penggunaan yang tinggi untuk dana mereka sendiri. Ibu bapa kadangkala mengambil daripada anak-anak mereka sedozen kad kredit yang berbeza, dengan dana terakhir mereka membayar hutang mereka, yang mencecah beberapa ratus ribu yuan. Kemudian pihak berkuasa kewangan bertindak balas tepat pada masanya, dan pada tahun 2009, Bank Pusat China mengharamkan kad kredit kepada pelajar tanpa sumber pendapatan, serta kepada mereka yang berumur di bawah 18 tahun.

Pada masa itu, organisasi kewangan mikro mula muncul, tetapi popularitinya rendah. Segelintir orang berfikir tentang risiko yang mungkin dibawa oleh aktiviti mereka. Keperluan untuk peraturan ketat industri ini tidak jelas. Dokumen rasmi yang mengawal selia aktiviti MFO - "Pendapat Panduan Suruhanjaya Kawal Selia Perbankan PRC dan Bank Pusat PRC mengenai ujian MFO" (关于 小额 贷款 公司 试点 的 指导 意见) -08. Tetapi dia hanya menerangkan prinsip asas - apa itu MFI, bagaimana modal MFO dibentuk, jabatan mana yang mengawal peraturan mereka, dan sebagainya.

Jadi, sebagai contoh, dokumen itu mengatakan bahawa dana MFO dibentuk dengan mengorbankan modal dibenarkan yang disumbangkan oleh pemegang saham, sumbangan sukarela daripada pemegang saham, serta dengan mengorbankan pinjaman bank. Tetapi MFI boleh membuat pinjaman daripada tidak lebih daripada dua bank. Dan jumlah pinjaman bank tidak boleh melebihi 50% daripada modal bersih syarikat. Kepada siapa untuk mengeluarkan pinjaman, apakah prosedur kutipan hutang, apakah kadar faedah - tiada apa-apa perkara ini dikawal oleh dokumen itu.

Mikrokredit menentang kemiskinan

Pada masa itu, pihak berkuasa China melihat kredit mikro sebagai alat yang berguna dalam memerangi kemiskinan. Dan ini agak logik: MFI pertama di dunia dicipta dengan tepat untuk tujuan ini. Pada 1970-an, ahli ekonomi Bangladesh Muhammad Yunus mula meminjamkan wangnya kepada usahawan berpendapatan rendah untuk digunakan untuk mengembangkan perniagaan mereka. Dialah yang menjadi pengasas Grameen Bank, organisasi kewangan mikro pertama di dunia, dan menerima Hadiah Nobel atas sumbangannya dalam memerangi kemiskinan.

China memutuskan untuk mengambil kesempatan daripada pengalaman dunia. Pada tahun 2015, Dewan Negara Republik Rakyat China menerbitkan Program untuk Pembangunan Sistem Kewangan yang Boleh Dicapai Kepada Semua Penduduk 2016–2020 (国务院 关于 印发 推进 普惠 金融 发展 发展). Mikrokredit memainkan peranan penting di dalamnya. “Adalah perlu untuk merangsang penciptaan produk inovatif oleh struktur kewangan, termasuk promosi produk kredit mikro, syarikat insurans hayat mikro. Adalah perlu untuk mengembangkan saluran pembiayaan untuk syarikat kredit mikro dan pajak gadai, kata program itu.

Tumpuan pada kredit mikro adalah terutamanya dalam usaha memerangi kemiskinan luar bandar. Agensi berita utama negara Xinhua (新华社) melaporkan bagaimana petani gembira itu dengan mudah mendapat pinjaman melalui aplikasi mudah alih Ant Financial (蚂蚁 金 服, sebahagian daripada kumpulan Alibaba; 阿里巴巴), membeli motosikal tiga roda dengan troli dan mula mencari rezeki pengangkutan kargo kecil. Dia tinggal dengan tenang di tanah airnya yang kecil, dia tidak perlu lagi pergi ke bandar pesisir pantai untuk mendapatkan wang. Ant Financial bekerja di 245 wilayah termiskin dan telah menyediakan pinjaman kepada 160 juta petani dengan kerjasama China Fund to Fight Poverty (中国 扶贫 基金会), lapor Xinhua.

Pembiaya yang berdaya usaha dengan cepat menerima isyarat ini. Pertama, pada tahun 2007, platform pinjaman p2p muncul di China, dan pasaran mula berkembang pesat, pada purata 234% setahun. Menjelang awal 2017, ia telah mencapai $ 290 bilion. Pengawal selia tidak campur tangan sehingga, pada 2016, berlaku skandal dengan platform terbesar Ezubao (租 宝), yang ternyata menjadi piramid kewangan. Syarikat itu mencuri $ 7.3 bilion daripada 900 ribu pelabur.

Kemudian Suruhanjaya Kawal Selia Perbankan mengeluarkan peraturan mengikut mana individu tidak boleh meminjam lebih daripada 200 ribu yuan (kira-kira $ 30 ribu) pada satu platform p2p, dan jumlah hutang pada semua platform tidak boleh melebihi 1 juta yuan. Selain itu, platform p2p dilarang daripada mengumpul modal, setiap syarikat p2p kini mesti menjalankan aktivitinya secara eksklusif melalui bank depositori, dan hanya terdapat satu untuk setiap platform.

Dalam keadaan sedemikian, platform p2p menjadi tidak menguntungkan untuk berfungsi. Kemudian syarikat itu sendiri mula memberikan pinjaman pengguna secara langsung kepada penduduk.

Bilangan MFI mula berkembang dengan pesat. Selain itu, bekas platform p2p seperti PPDAI (拍拍 贷) juga telah bertukar kepada pinjaman mikro. Gergasi teknologi Alibaba dan Tencent (腾讯) tidak ketinggalan, memberikan pengguna e-dompet mereka peluang untuk menerima serta-merta sejumlah wang untuk pembelian, lebih-lebih lagi, dengan tempoh tangguh pembayaran balik - sebenarnya, kredit alternatif sedemikian kad.

Semua ini telah membawa kepada fakta bahawa penggunaan, yang telah lama diharapkan oleh pihak berkuasa China sebagai enjin pertumbuhan KDNK masa depan, akhirnya mula berkembang. Menurut Kementerian Perdagangan RRC, bahagian penggunaan dalam pertumbuhan KDNK pada 2016 adalah 64.6%, pada 2017 ia dijangka melebihi 70%. Jualan runcit barangan pengguna akan melepasi 37 trilion yuan tahun ini, menurut kementerian itu. Pada masa yang sama, jumlah volum pinjaman mikro yang dikeluarkan tanpa cagaran dan penjamin, menurut anggaran CpC, mencecah 1 trilion yuan, dan secara keseluruhan terdapat lebih daripada enam ribu MFO yang beroperasi di negara ini pada masa ini.

Jerung pinjaman mikro

Walau bagaimanapun, kemudiannya, media mula memaparkan butiran ngeri tentang kerja MFI. Platform pinjaman dalam talian terbesar, Qudian, yang, secara kebetulan, baru-baru ini diketahui umum di New York, memeras gambar bogel daripada pelajar perempuan sebagai cagaran untuk pinjaman. Kemudian LKM mengupah nenek menari dan menyanyi yang menari di sekitar rumah penghutang dan melontarkan suara ke seluruh daerah tentang kelakuan tidak jujur pemiliknya.

Sesetengah syarikat juga mula menarik pekerja yang dijangkiti HIV sebagai pengumpul, yang melawat rumah penghutang dengan tanda "Saya menghidap HIV". Para pemungut berjanji untuk tinggal di rumah penghutang sehingga hutang itu dijelaskan. Jika tidak, pengumpul mengugut, mereka akan mencengkam semua objek dan pinggan mangkuk dengan tangan mereka dan dengan itu menjangkiti semua ahli keluarga. Ini menakutkan para petani yang tidak begitu mahir dalam bidang perubatan.

Mengapakah MFI akan mengambil langkah pelik hutang? Hakikatnya pada tahun 2015, Mahkamah Agung PRC memutuskan bahawa jumlah kos pinjaman tidak boleh melebihi 36% setahun. Ini bermakna ia adalah mustahil untuk menyelesaikan dalam bidang undang-undang masalah tidak membayar pinjaman dengan kadar faedah yang lebih tinggi. Oleh itu, satu-satunya cara bagi MFI untuk menuntut bayaran daripada penghutang atas pinjaman adalah dengan menghubungi pemungut dan menggunakan kaedah bukan standard tersebut.

Di satu pihak, hampir semua orang boleh mendapatkan pinjaman daripada MFO tanpa cagaran atau penjamin. Sebaliknya, apabila memohon pinjaman, organisasi meminta sejumlah besar data peribadi daripada pelanggan. Di samping itu, dengan pembangunan Internet dan teknologi pembayaran mudah alih, syarikat mempunyai pelbagai besar maklumat yang pelbagai. Lagipun, telefon bimbit mengetahui hampir segala-galanya: di mana seseorang berada, dengan siapa dia berkomunikasi, dan bukan sahaja dalam rangkaian sosial, tetapi juga hidup (dengan membandingkan data mengenai geolokasi), pembelian apa yang dia buat dan berapa purata perolehan bulanannya. dana.

Dengan menganalisis data besar ini, syarikat boleh mengukur kesolvenan pelanggan dengan lebih baik daripada mana-mana sistem pemarkahan tradisional. Apabila seluruh kehidupan seseorang dilihat sepenuhnya, dia menjadi sasaran mudah pengumpul. Selain itu, di China, syarikat agak ringan mengenai isu pemindahan data peribadi kepada pihak ketiga. Pada hari yang lain, sebagai contoh, telah dilaporkan tentang kebocoran data pengguna Wechat (微 信), Alipay (支付 宝) dan Kredit Bijan (芝麻 信用). Pada bulan September, China Daily melaporkan penahanan 410 orang di wilayah Guangdong yang memperdagangkan data peribadi daripada institusi kredit. Secara keseluruhan, lebih daripada 100 juta fail dengan data peribadi pengguna telah dirampas.

Semua ini mewujudkan risiko sosial yang besar. Ini jauh lebih berbahaya daripada konflik buruh, pertikaian tanah, pemegang ekuiti yang ditipu. Kerana dengan pembangunan kewangan Internet, mangsa kredit mikro boleh muncul di seluruh negara, menterjemah konflik ke dalam skala seluruh negara.

Terdapat satu perkara yang lebih penting: memandangkan negara di China untuk masa yang lama mengekalkan monopoli mutlak ke atas sebarang aktiviti kewangan, sabitan masih ada di kepala rakyat bahawa negara bertanggungjawab untuk segala-galanya dan akan memantau pematuhan keadilan dan hak mereka. Itulah sebabnya kerajaan campur tangan sekarang, sehingga beribu-ribu atau berjuta-juta penghutang muflis pergi dengan garpu rumput ke Zhongnanhai.

Di samping itu, aktiviti MFO mula mewujudkan risiko kewangan sistemik. Dokumen kawal selia 2008 hanya mengawal selia bahagian pinjaman bank dalam modal MFO. Tetapi tiada apa yang menghalang syarikat daripada mencari sumber pembiayaan lain. MFI mula menambah kunci kira-kira mereka dengan menerbitkan sekuriti yang disokong oleh hutang ini (ABS).

Katakan organisasi kewangan mikro telah mengeluarkan sejumlah pinjaman pengguna tertentu. Ia kemudian menjual tuntutan kepada SPV. SPV membentuk kumpulan aset dan mengeluarkan ABS untuk mereka. Kemudian ABS dipindahkan kepada konsortium penaja jamin yang menyediakan penempatan sekuriti ini. Peletakan boleh menjadi tertutup antara kalangan pelabur yang terhad. Selain itu, ABS ini disenaraikan di Bursa Saham Shanghai dan Shenzhen. Sebagai contoh, Ant Financial sahaja mengeluarkan 149 bilion yuan ($ 22 bilion) ABS yang disokong oleh pinjaman pengguna. JD.com, platform e-dagang kedua terbesar di China, telah mengeluarkan ABS sedemikian pada harga 9.5 bilion yuan ($ 1.4 bilion), manakala Baidu telah mengeluarkan 1.3 bilion yuan ($ 196 juta).

Sudah tentu, tranche subordinat (yang paling berisiko) kekal, sebagai peraturan, pada baki pemula. Walau bagaimanapun, terutamanya, agensi penarafan tempatan memberikan penarafan AAA dan AA + kepada tranche kanan dan mezanin. Keadaan ini lebih berbahaya daripada CDO AS yang terkenal yang mencetuskan krisis kewangan 2008. CDO juga diberikan penarafan tertinggi yang mungkin, tetapi sekurang-kurangnya mereka disokong oleh gadai janji, di mana hartanah digunakan sebagai cagaran. Dan kemudian amalan telah menunjukkan bahawa ikatan tersebut tidak boleh dipercayai. Apa yang boleh kita katakan tentang bon yang dijamin oleh pinjaman mikro, yang tidak ada cagaran langsung.

Berubah sudah tentu

Kini pihak berkuasa China cuba menghentikan semua risiko ini. Menurut notis baharu yang dikeluarkan oleh pengawal selia, kadar pinjaman mikro, termasuk semua bayaran dan yuran perkhidmatan, tidak boleh melebihi 36% setahun. Di samping itu, kadar faedah tahunan, dan bukan bulanan atau harian, yang mesti dinyatakan dalam perjanjian pinjaman. Ini adalah langkah penting, memandangkan MFO, mengambil kesempatan daripada celik kewangan rendah penduduk, sering menunjukkan kadar faedah yang menarik setiap hari, mengelirukan pelanggan mereka (masalah ini adalah tipikal bukan sahaja untuk China, dalam tinjauan Kommersant, hanya 22% yang dapat menjawab soalan dengan betul: "Apakah kadar pinjaman yang anda anggap lebih menguntungkan - 1% sehari atau 70% setahun? ").

Di samping itu, di bawah peraturan baru, adalah dilarang untuk memberikan kredit mikro kepada peminjam tanpa sumber pendapatan yang stabil: penganggur, pelajar, dan sebagainya. Pinjaman tidak boleh dilanjutkan lebih daripada dua kali. Menurut notis itu, syarikat harus menggunakan teknologi baharu secara aktif, termasuk lebih banyak data, untuk menilai dengan teliti kesolvenan pelanggan dan tidak menawarkan pinjaman lebih daripada yang dia mampu. Pada masa yang sama, notis tersebut memerlukan perhatian yang lebih terhadap perlindungan data peribadi dan melarang pemindahan maklumat peribadi secara haram kepada pihak ketiga.

Sekatan yang ketara dikenakan ke atas operasi pengumpul. Kini mereka tidak boleh menggunakan tindakan kekerasan, tidak boleh mengganggu kehidupan peribadi klien atau memberi tekanan moral kepadanya. Di samping itu, mulai sekarang, mereka mesti berkomunikasi secara eksklusif dengan peminjam mengenai pembayaran balik hutang; tekanan terhadap pihak ketiga, contohnya, saudara-mara atau rakan penghutang, adalah dilarang.

Pengawal selia juga memperkenalkan langkah untuk menstabilkan sistem kewangan. Walaupun MFI masih tidak dilarang daripada pensekuritian, bank kini dilarang daripada melabur dana daripada dana pengurusan aset dalam bon yang disokong oleh pinjaman mikro.

Pelesenan untuk MFI baharu akan digantung. Organisasi yang beroperasi tanpa lesen khas kini diharamkan, aktiviti mereka akan ditamatkan. Dan MFI yang telah menerima lesen khas akan disemak semula untuk pematuhan dengan pemberitahuan baharu. Sekiranya berlaku sebarang pelanggaran, syarikat diancam dengan sekatan: daripada penggantungan aktiviti hingga pembatalan lesen sedia ada.

Sudah tentu, langkah baharu itu bertujuan untuk melindungi pengguna. Ini adalah tamparan hebat bagi MFI dan, seperti yang dipercayai oleh peserta pasaran, tidak ramai yang akan dapat bertahan. Sebaliknya, langkah ini akan membantu menyelaraskan pasaran, hanya meninggalkan wakil terkuat dalam permainan. Sudah jelas bahawa syarikat besar tidak mungkin menghadapi masalah dengan pelaksanaan arahan baru. Malah ada yang memutuskan untuk bermain lebih awal. Sebagai contoh, Ant Financial mengumumkan bahawa ia tidak akan memberikan pinjaman pada kadar lebih tinggi daripada 24% setahun, walaupun seminggu sebelum pengawal selia campur tangan.