Tanda hitam puak Rockefeller: dunia berada di ambang krisis hebat

2024 Pengarang: Seth Attwood | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-16 16:12

Rusuhan jalanan, panik beramai-ramai, nasionalisasi dan pergolakan sosial, yang dunia tidak pernah lihat sejak 50 tahun lalu - ini adalah istilah yang digunakan oleh penganalisis terkemuka di JP Morgan Bank (AS) Marko Kolanovich.

Sempena ulang tahun kesepuluh sejak permulaan krisis kewangan global pada tahun 2008, Encik Kolanovich mengeluarkan laporan analisis khas, yang mana ia berikutan bahawa pasaran kewangan global kini lebih terdedah kepada krisis baharu berbanding sebelum ini. sepuluh tahun lalu. Sekiranya berlaku pelaksanaan yang paling negatif daripada senario yang dibentangkan, krisis akan berlaku begitu menyeluruhbahawa untuk menyelamatkan ekonomi, bank pusat malah perlu menjalankan operasi sebenar untuk memiliknegarakan syarikat yang paling terjejas dengan membeli saham mereka di pasaran.

Pandangan negatif sedemikian, yang, lebih-lebih lagi, dirumuskan dalam istilah yang paling tidak menarik dan dipenuhi dengan kritikan keras terhadap pengawal selia pasaran kewangan Amerika dan global, adalah mudah (tetapi salah) untuk menghapuskan keinginan penganalisis lain untuk memenangi kemuliaan seorang nabi atau perhatian media, terutamanya bahawa ramalan apokaliptik seperti itu biasanya tidak menjadi kenyataan. Masalahnya ada penganalisis biasa, ada penganalisis terkenal, ada penganalisis berpengalaman. dan terdapat Marko Kolanovic. Ramalan terakhir itu menarik perhatian media perniagaan dunia dengan tepat kerana ia mempunyai reputasi yang wajar kerana tidak terdedah kepada pesimisme yang berlebihan, tetapi kadangkala dengan tepat meramalkan episod bermasalah sebelum ini dalam pasaran dunia. Anda boleh memahami logik wartawan: seseorang yang telah meramalkan beberapa krisis kecil mungkin dapat meramalkan kemunculan krisis besar.

Selain itu: kepada penganalisis terkemuka bank Jp morgan, yang menguruskan aset $2.7 trilion dan secara tradisinya dianggap sebagai "bank keluarga" Rockefellers, orang rawak tak kena tangkapdan, oleh itu, Kolanovich sendiri mempunyai reputasi sebagai sejenis "ahli matematik waskita" yang mengira pergerakan pasaran dengan cara yang sama seperti ahli astronomi mengira pergerakan planet.

Kolanovich, yang menjadi Ph. D. dalam fizik sebelum keinginan untuk membuat wang yang sangat besar memaksanya pergi bekerja di Wall Street, merujuk kepada beberapa tesis yang berkaitan dengan kelemahan struktur pasaran kewangan yang sedia ada.

Dalam tempoh sepuluh tahun yang telah berlalu sejak krisis 2008, bilangan urus niaga pertukaran dan keputusan kewangan yang dibuat oleh sistem berkomputer automatik telah meningkat secara mendadak. Perlu ditekankan bahawa keputusan ini dibuat tanpa campur tangan manusia, secara literal dalam sepersekian saat. Menurut Kumpulan Aite, yang dipetik oleh majalah The Economist pada 2014, kira-kira 65% daripada jumlah urus niaga dalam pasaran saham Amerika dibuat oleh algoritma komputer, bukan orang. Kolanovich telah pun menerangkan beberapa krisis mini (contohnya, Februari ini, apabila pasaran Amerika mengalami kerugian beberapa peratus sehari tanpa sebab yang jelas), yang disebabkan oleh "tingkah laku kumpulan" program komputer, bergulir dalam trilion dolar. Hakikatnya ialah hampir semua program sedemikian mengandungi arahan yang boleh diterjemahkan ke dalam bahasa manusia seperti berikut: "Jika sesuatu yang tidak dapat difahami atau luar biasa berlaku, jual semuanya sekarang." Hasilnya ialah tindak balas berantai di mana sesetengah komputer mula-mula "panik" daripada beberapa kejutan luaran, mula menjual portfolio saham mereka pada sebarang harga yang ada, kemudian komputer lain menyedari ini, yang juga mula menjual, dan seterusnya, sehingga pasaran runtuh … Dahulu, situasi sebegitu dihalang oleh orang ramai yang memasuki pasaran untuk membeli saham secara tiba-tiba lebih murah, tetapi sejak sepuluh tahun lalu, hampir kesemuanya telah dipecat kerana tidak perlu. Lebih-lebih lagi, kosnya jauh lebih tinggi daripada komputer, yang tidak perlu membayar gaji, membayar percutian dan yang tidak perlu membuat caruman pencen. Kolanovich memanggil tindak balas berantai ini sebagai "krisis kecairan yang hebat" dan mencadangkannya mesin cetak bank pusat- dengan akibat sosial dan ekonomi yang tidak dapat diramalkan.

Seseorang akan menganggap bahawa krisis seperti itu akan menjadi sangat singkat dan pada akhirnya orang akan meletakkan perkara-perkara yang teratur di pasaran, akibatnya semuanya akan dipulihkan. Tetapi ini hanya akan berlaku jika kejutan luaran yang sama yang mencetuskan tindak balas berantai awal adalah jangka pendek. Masalahnya ialah jika syok akan berubah menjadi sistemik, maka pasaran tidak lagi akan dipam keluar dengan kaedah konvensional. Dalam konteks ini, adalah berguna untuk melihat seorang lagi nabi krisis - ketua ekonomi agensi penarafan Moody's Mark Zandi, yang (juga di bawah "ulang tahun" krisis 2008) menerbitkan nota analitik yang menggariskan senario yang berkemungkinan besar bagi kejutan itu, yang mungkin membawa kepada berulangnya krisis kewangan global.

Encik Zandi mendakwa bahawa kali terakhir krisis itu bermula dalam pasaran hartanah dan kemudian merebak ke seluruh sektor kewangan dan ekonomi secara keseluruhan, dan kali ini pusat krisis dan titik permulaan tindak balas berantai kemungkinan besar akan menjadi syarikat Amerika yang disokong hutang. Penilaian ini berpunca daripada fakta bahawa dasar monetari dan kawal selia AS sepanjang dekad yang lalu telah mengakibatkan terdapat gelembung pinjaman kepada syarikat "sampah", yang, di bawah dasar monetari yang lebih ketat, tidak sepatutnya mempunyai akses mudah kepada dana yang dipinjam sama sekali. Hutang toksik syarikat Amerika yang disokong hutang adalah kira-kira $ 2.7 trilion dan berkembang pesat. Sebahagian besar hutang syarikat Amerika yang telah dipinjamkan adalah hutang kadar terapung, dan jika Fed terus menaikkan kadar, kedua-dua syarikat ini dan pemiutang mereka akan jatuh seperti domino. Pakar ekonomi di Moody's menekankan bahawa masih terlalu awal untuk dengan yakin menegaskan bahawa hutang toksik ini akan membawa kepada keruntuhan, tetapi persamaan situasi dengan sebelum krisis 2008-2009 menunjukkan pemikiran yang tidak baik. Perlu diperhatikan bahawa Moody's telah menarik perhatian pelanggannya kepada fakta bahawa "gelombang kemungkiran korporat" syarikat sampah yang belum pernah berlaku sebelum ini menghampiri Amerika dan "gelombang" ini akan membawa kepada akibat negatif yang serius kepada ekonomi secara keseluruhan..

Tidak sukar untuk meneka bahawa "tsunami lalai" seperti itu adalah sempurna sebagai kejutan luaran yang kuat yang akan menyebabkan panik pasaran saham.

Oleh kerana ekonomi dunia moden sangat bersepadu, sekiranya berlaku krisis lain di Amerika Syarikat, malah negara-negara yang tidak mempunyai kaitan dengan asalnya akan menderita, seperti kali terakhir. Inilah sifat globalisasi. Tetapi, tidak seperti 2008, sekiranya berlaku krisis lain, banyak negara pasti akan mempunyai keinginan untuk membalikkan globalisasi, dan jika boleh - mengasingkan Washington di benua Amerika dan menyingkirkan seluruh dunia dari pengaruh politik dan ekonomi yang tidak dapat dinafikan toksik.