Rusia Riba sebagai syurga bagi peniaga antarabangsa

2024 Pengarang: Seth Attwood | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-16 16:12

Kami sentiasa mengatakan bahawa kadar faedah ke atas pinjaman bank di Rusia adalah tinggi. Tetapi semuanya dipelajari dengan perbandingan. Mungkin kita berlebih-lebihan, berlebih-lebihan? Saya menawarkan pembaca beberapa perbandingan Rusia dengan negara lain. Dan kemudian kita akan cuba memahami sebab dan maksud perbezaan negara.

Analisis perbandingan kadar faedah ke atas pinjaman kepada penduduk oleh bank-bank Persekutuan Rusia dan beberapa negara lain (Jerman, Amerika Syarikat, Greece) telah dijalankan oleh pakar sumber maklumat BancRF.ru. Kajian itu mencerminkan gambaran pada pertengahan 2018. Pinjaman yang setanding dari segi dan jumlah telah dipertimbangkan. Mereka semua tidak disasarkan. Untuk mendapatkan maklumat mengenai setiap negara, lima bank telah diambil; pilihan bank adalah sewenang-wenangnya.

Bagi setiap negara, kadar maksimum dan minimum telah diambil, dan kemudian purata (makna aritmetik) dikira. Gambar berikut ternyata (%): Jerman - 4, 92; Amerika Syarikat - 12, 79; Greece - 12, 41; Persekutuan Rusia - 18, 52. Ternyata di Rusia pinjaman kepada penduduk secara purata satu setengah kali lebih mahal daripada di Amerika Syarikat atau Greece, dan 3, 8 kali lebih mahal daripada di Jerman. Satu-satunya penghiburan untuk Rusia ialah di Ukraine, menurut kajian yang sama, kadar purata ialah 48.86% (yang, dengan cara itu, adalah salah satu kadar tertinggi di dunia).

Dan inilah ulasan lain, ia membolehkan anda membandingkan kadar faedah ke atas pinjaman gadai janji di Rusia dan negara lain. Gambar menggambarkan keadaan pada permulaan semasa, 2019, tahun. Pemimpin dalam terma yang paling menguntungkan pinjaman gadai janji adalah tiga negara: Finland, Switzerland, Jepun. Di Jepun, kadar purata tahunan bagi pinjaman sedemikian adalah kira-kira 1.2%. Tempoh untuk pinjaman dikeluarkan adalah kira-kira 50 tahun. Di Finland, kadarnya adalah dalam julat 1, 1-1, 5%, dan istilahnya juga kira-kira setengah abad. Tetapi di Switzerland, pinjaman dipanggil "gadai janji seumur hidup", kerana tempohnya boleh menjangkau sehingga 100 tahun. Dan kadarnya hanya 1, 4-1, 6% setahun.

Seterusnya ialah kumpulan negara yang agak besar dengan kadar faedah dari 1.5 hingga 3.5% setahun. Negara-negara ini adalah (dalam kurungan - nilai kadar): Jerman (1, 5-2, 0); Luxembourg (1, 8); Sweden (1, 87); Slovakia (1, 90-1, 92); Perancis, Lithuania, Denmark, Republik Czech, Estonia (semuanya dalam julat 2-2, 2); Belgium, Itali (2, 2-3, 0); Great Britain, Austria, Portugal, Belanda (2, 5-3, 0); Sepanyol, Latvia (3, 0); Itali, Greece, Malta, Romania (3, 5).

Ini diikuti oleh sekumpulan negara dengan kadar faedah sederhana antara 3, 5 hingga 6, 0. Ini adalah negara berikut: Poland (3, 7-4); Ireland (3, 8); Cyprus (4, 0); Bulgaria (4, 5-5, 0); Croatia (5, 0-6, 0); Hungary (6, 0).

Apakah penunjuk kadar faedah di Rusia? Pada awal tahun ini, mengikut pelbagai anggaran, kadar purata wajaran pinjaman gadai janji yang dikeluarkan oleh bank Rusia berada pada tahap 10 peratus setahun. Seperti yang anda lihat, jurang dalam kadar antara Rusia dan negara yang saya namakan di atas adalah sangat besar. Dan ini walaupun pada hakikatnya syarat-syarat pinjaman gadai janji di Rusia adalah sangat pendek. Tahun lepas tempoh purata ialah 14 tahun. Tahun ini, bagaimanapun, menurut Bank Negara, ia telah meningkat kepada 17 tahun.

Sekali lagi, Ukraine boleh memberikan sedikit saguhati untuk rakyat Rusia. Syarat untuk pinjaman gadai janji di sana adalah keterlaluan. Kadar purata pada awal tahun dari 17 hingga 22% setahun. Pada masa yang sama, kos perumahan juga tidaklah sedikit. Gadai janji di sana mempunyai tempoh purata 10 tahun. Oleh itu, anda perlu membayar tiga harga untuk apartmen. Keadaan ini lebih teruk daripada di Ukraine di Argentina. Kadar faedah adalah 26-28% setahun. Tetapi harus diakui bahawa hari ini, dari segi pinjaman gadai janji, Rusia lebih dekat dengan Ukraine dan Argentina daripada Finland atau Jepun.

Ya, jelaslah bahawa riba telah menguasai sebahagian besar dunia hari ini. Tetapi dari segi tahap kadar faedah pinjaman, Rusia berada dalam kumpulan negara terkemuka. Sebab bagi keadaan ini adalah jelas - dasar monetari Bank Pusat Rusia.

Bank Pusat menetapkan "suhu" (kadar faedah) dalam pasaran kredit di mana-mana negara dengan bantuan peranti pengawal selia seperti kadar utama. Secara ringkasnya, kadar utama ialah peratusan minimum di mana Bank Negara boleh memberi pinjaman kepada bank perdagangan, dan pada masa yang sama ia adalah peratusan maksimum di mana ia bersedia untuk menerima dana daripada mereka untuk deposit.

Apabila krisis kewangan dunia 2007-2009. mencapai kemuncaknya, bank pusat negara-negara "bilion emas" mula mengurangkan kadar utama dengan agak tegas. Rizab Persekutuan pada tahun 2008 menurunkan kadar utama hampir kepada "tiang", iaitu, kepada 0, 00-0, 25%. Pada tahap ini, dia mengekalkannya sehingga penghujung 2015 (apabila kenaikan pertama sebanyak 25 mata asas dibuat). Kira-kira sama adalah trajektori kadar utama di Bank Pusat Eropah (ECB), bank pusat di banyak negara Eropah (tidak termasuk dalam zon Euro), dan negara lain "bilion emas". Tetapi di Rusia, kadar faedah Bank Pusat (sebelumnya ia dipanggil kadar pembiayaan semula) bergerak ke arah yang bertentangan. Jadi, pada tahun 2013, kadarnya ialah 5.50%, dan menjelang akhir tahun 2014 ia telah melonjak ke paras rekod 17.0%.

Formula kasar untuk mengira kadar faedah purata ke atas pinjaman daripada bank perdagangan di negara kita: dua kali ganda kadar Bank Rusia dan anda akan mendapat idea tentang harga pinjaman bank untuk individu dan syarikat. Akibatnya, dalam tempoh masa yang ditetapkan, purata kadar faedah pinjaman di Rusia melonjak daripada kira-kira 11 hingga 34%. Pinjaman yang sangat mahal harganya, yang merosakkan penduduk dan perniagaan.

Sejak Disember 2014, pengurangan yang sangat berhati-hati dalam kadar utama Bank Negara bermula, dan hanya pada pertengahan tahun ini adalah mungkin untuk mengurangkan nilai maksimumnya sebanyak separuh - kepada 7.5%. Pada separuh kedua tahun ini, tiga lagi pengurangan telah dibuat, dan pada masa ini kadar utama Bank of Russia ialah 6.5%. Dengan latar belakang penunjuk kadar utama dalam tempoh lima tahun yang lalu, ia nampaknya tidak buruk. Mari kita lihat apakah kadar utama bank pusat lain pada masa ini:

Rizab Persekutuan AS - 1, 50-1, 75

ECB - 0, 00

Bank of Japan - tolak 0, 10

Bank of England - 0.75

Swiss National Bank - tolak 0.75

Bank of Sweden - tolak 0.25

Bank Negara Denmark - 0.05

Reserve Bank of Australia - 0.75

Bank of Canada - 1.75.

Semua bank pusat yang disebutkan di atas adalah dari zon negara-negara "bilion emas". Di luarnya, gambaran kadar utama agak berbeza. Jadi, di Turki pada masa ini adalah 14% (dan enam bulan lalu ialah 24%). Mexico mempunyai 7.5%. Kadar utama Bank Rusia adalah lebih dekat dengan penunjuk negara membangun daripada "bilion emas".

Mari lihat apakah kadar utama untuk negara kumpulan BRICS, yang termasuk Rusia:

Bank Rakyat China - 4, 15

Bank Rizab India - 5, 15

Bank Pusat Brazil - 5.00

Bank Rizab Afrika Selatan - 6, 50.

Seperti yang anda lihat, dalam kumpulan BRICS, Rusia dan Afrika Selatan mempunyai kadar utama tertinggi. Yang paling rendah adalah di China.

Perlu diperhatikan bahawa Bank Rakyat China mengekalkan kadar utama pada tahap yang sama (4.35%) untuk jangka masa yang lama, dan sejak akhir Ogos tahun ini ia berjaya mengurangkannya tiga kali. Berdasarkan beberapa tanda, NBK berhasrat untuk meneruskan aliran menurun. Baru-baru ini, Global Times, jurucakap rasmi Parti Komunis mengenai politik antarabangsa, menyiarkan artikel di bawah tajuk sensasi "China perlu bersedia untuk kadar faedah sifar." Pakar percaya bahawa ini adalah dakwaan China bahawa ia, bersama-sama dengan negara-negara "berbilion emas", sedang mengambil kursus untuk pemotongan yang konsisten dan tegas dalam kadar utama.

Pakar tertanya-tanya: adakah Bank Rusia akan terus mengurangkan kadar utama ke tahap apabila perusahaan Rusia dalam sektor sebenar ekonomi akhirnya akan dapat mengambil pinjaman tanpa mempertaruhkan diri mereka? Mereka akan sanggup mengambilnya apabila kadar faedah pinjaman daripada bank perdagangan adalah setanding dengan keuntungan perusahaan. Keuntungan mengikut industri (berdasarkan data Rosstat) sangat berbeza. Tetapi secara purata, "suhu di hospital" adalah sekitar 5 peratus. Oleh itu, kadar utama di mana selera yang sihat untuk pinjaman daripada bank perdagangan akan timbul dalam sektor sebenar ekonomi hendaklah 2.5 peratus, maksimum tiga peratus.

Tetapi saya fikir kita tidak akan menunggu "keajaiban" sedemikian di bawah kepimpinan semasa Bank of Russia. Tetapi sesetengah orang mungkin membantah saya: hari ini terdapat trend global ke arah pusingan baharu pengurangan kadar utama di dunia. Dan mereka akan memberi contoh. Jadi, Trump menggesa Pengerusi Rizab Persekutuan AS Jerome Powell supaya Bank Pusat Amerika, seperti beberapa Bank Pusat lain, menurunkan kadar utama kepada sifar, atau lebih baik lagi - di bawah sifar. Jadi di Eropah, Presiden ECB baharu Christine Lagarde membayangkan bahawa kadar utama sifar untuk zon euro tidak lagi mencukupi, dan ia mungkin memperoleh nilai negatif dalam masa terdekat. Dan Bank Rakyat China, seperti yang saya nyatakan di atas, mahu menyesuaikan diri dengan aliran dunia baharu.

Ia boleh diandaikan bahawa, dengan mengambil kira trend yang muncul di dunia, Bank Pusat Rusia harus terus mengurangkan kadar utama. Dari pandangan saya, semuanya akan menjadi sebaliknya. Bank pusat negara-negara "bilion emas" (termasuk Bank Pusat China) akan membawa pasaran kewangan dan wang ke wilayah negatif, dan akan menjadi sangat sukar di sana untuk membuat keuntungan (sudah tentu, spekulator hari ini sedang belajar untuk membuat wang walaupun dalam keadaan "suhu beku" di pasaran, tetapi masih ia adalah lebih sukar). Mereka akan cuba mengimbangi kerugian mereka atau mengurangkan keuntungan dengan mengorbankan "oasis hangat".

Apakah "oasis hangat" ini? Dan ini adalah negara di mana "suhu positif" akan dikekalkan, iaitu, kadar faedah bukan sahaja positif, malah sangat positif. Saya telah menarik perhatian pembaca di atas kepada fakta bahawa Bank Rusia selepas krisis kewangan 2007-2009. bertindak dalam antifasa berhubung dengan Bank Pusat negara-negara "bilion emas": mereka menurunkan kadar secara mendadak, dan Bank Negara kita menaikkan kadar secara mendadak. Perbezaan "suhu" sedemikian adalah perlu supaya perompak kewangan antarabangsa boleh memasuki Rusia dengan wang yang murah (atau pun percuma), dan kemudian meninggalkannya dengan "keuntungan" yang diperoleh dengan mengorbankan kadar faedah yang tinggi di dalamnya. Akibat dasar Bank Pusat, Rusia telah dijadikan "oasis" untuk perompak kewangan. Spekulator dalam "oasis" ini lima tahun lalu mengalami kejatuhan mata wang negara (rubel pada Disember 2014 susut separuh).

Bank of Russia menipu orang ramai dengan mendakwa bahawa ia menetapkan kadar utama dengan mengambil kira "matlamat yang lebih tinggi" seperti "penyasaran inflasi". Tidak, dia menetapkan kadar utama secara eksklusif pada pasukan "pemilik wang". Dan pada masa ini mereka memerlukan Bank Rusia untuk mengekalkan "suhu tambah" yang baik di "oasis" Rusia. Perompak kewangan antarabangsa akan mempunyai tempat untuk "memanaskan tangan" dalam menghadapi kadar faedah global yang akan datang "cold snap".