Kapitalisme tidak akan menguburkan proletariat, tetapi bank pusat

2024 Pengarang: Seth Attwood | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-16 16:12

Bagaimana bank pusat dunia bertukar menjadi pegangan kewangan gergasi.

Selepas krisis kewangan 2007-2009. dunia telah memasuki fasa baharu perkembangannya. Ini amat ketara apabila anda mula mendalami kehidupan bank pusat. Institusi ini, seperti namanya, adalah hab dunia perbankan. Tetapi di hadapan mata kita mereka menjadi pusat seluruh kehidupan ekonomi masyarakat. Dan esok mereka boleh menjadi pusat seluruh kehidupan manusia.

Pada permulaan kapitalisme, bank pusat muncul sebagai pusat isu. Mereka menerima hak untuk mengeluarkan wang negara, i.e. untuk membekalkan ekonomi dengan "darah". Kemudian mereka secara beransur-ansur mula mencedok fungsi penting yang lain. Mereka mula mengawal semua bank swasta (komersial), setelah menerima status pengawal selia perbankan. Selera makan datang dengan makan; di beberapa negara, bank pusat mula mengawal keseluruhan sektor kewangan ekonomi, bertukar menjadi pengawal selia mega kewangan. Sebagai contoh, di Rusia beberapa tahun yang lalu, Bank Negara menerima kuasa pengawal selia kewangan, meletakkan di bawah kawalannya pasaran saham, perniagaan insurans, juruaudit, dll. Dan bukan itu sahaja. Bank pusat dipanggil pemberi pinjaman pilihan terakhir. Mereka bukan sahaja menyelia bank, tetapi juga menyelamatkan mereka dengan bantuan pinjaman yang dikeluarkan. Kami sentiasa diberitahu tentang persaingan dan pasaran, tetapi ternyata segala-galanya berbeza dalam dunia bank: jika bank yang tidak kompetitif tetapi sangat "perlu" mula "tenggelam", bank pusat melemparkannya sebagai "pelampung hayat" dalam bentuk pinjaman.

Bank pusat moden telah menjadi penyelamat bukan sahaja "perlu" bank perdagangan. Mereka menyelamatkan seluruh negeri. Bagaimana? Dengan meminjamkan wang kepada negeri "tidak berdaya saing". Lebih khusus lagi: meliputi defisit belanjawan kerajaan dengan membeli sekuriti hutang kerajaan (perbendaharaan). Sudah dalam abad kita, defisit belanjawan persekutuan AS dalam beberapa tahun mencecah satu trilion dolar dan separuh daripada "lubang" ini telah ditutup oleh Sistem Rizab Persekutuan AS (Bank Pusat Amerika) dengan membeli sekuriti perbendaharaan. Fungsi menyelamat bank pusat ini juga bertanggungjawab untuk kesejahteraan di negara-negara Barat lain yang dipanggil "ekonomi maju". Rizab Persekutuan AS, Bank England, Bank Pusat Eropah, Bank Jepun, dan Bank Negara Switzerland adalah "penyokong" kemakmuran kapitalis Barat. Saya menamakan bank pusat yang paling penting. Walau bagaimanapun, bank pusat kapitalisme pinggiran juga "menyokong" kebajikan tamadun Barat dengan membeli sekuriti hutang perbendaharaan Amerika Syarikat, Great Britain, Jerman, Perancis, Jepun, dll. Bank pusat "pinggiran" ini membentuk peringkat kedua sistem perbankan pusat dunia (MSC).

MSC diselaraskan dan diuruskan daripada Bank for International Settlements (BIS), yang diwujudkan pada tahun 1930; ibu pejabatnya berada di Zurich. BIS juga dipanggil "kelab bank pusat". Saya percaya bahawa pengaruh dan "berat" "kelab" ini tidak kurang daripada Kelab Bilderberg yang terkenal. Walau bagaimanapun, kedua-dua kelab ini tidak menduplikasi antara satu sama lain, tidak bersaing, mereka saling melengkapi, masing-masing mempunyai "niche" sendiri. Mereka disokong oleh "benefisiari pilihan terakhir" yang sama.

Mari kita kembali ke zaman kita (sedekad selepas bermulanya krisis kewangan global). Inovasi utama dalam aktiviti bank pusat terkemuka ialah peningkatan mendadak dalam aset, terutamanya disebabkan oleh pembelian sekuriti hutang di pasaran. Aktiviti ini telah diformalkan dalam bentuk program "quantitative easing". Biar saya ingatkan anda bahawa apabila bank pusat diwujudkan, pengampu mereka mengemukakan hujah berikut yang memihak kepada pemindahan fungsi pelepasan daripada perbendaharaan kepada bank pusat: Bank Pusat, mempunyai status "bebas", tidak seperti perbendaharaan negara (kementerian kewangan), tidak akan menyalahgunakan "mesin cetak"; dan Perbendaharaan, setelah kehilangan "mesin cetak",akan hidup mengikut kemampuan mereka, mengelakkan defisit belanjawan negara. Dalam dekad semasa, hujah yang memihak kepada bank pusat (yang sehingga baru-baru ini diterbitkan semula dalam buku teks) telah dilupakan sama sekali. Bank pusat "bebas" menghidupkan "mesin cetak" pada kapasiti penuh.

Adalah dipercayai bahawa yang pertama menghidupkan "mesin cetak" ialah Rizab Persekutuan. Ini berlaku pada tahun 2008. Izinkan saya mengingatkan anda bahawa sebelum krisis kewangan, pada tahun 2007, aset Rizab Persekutuan berada pada tahap 0.7-0.8 trilion. Di Amerika Syarikat, terdapat tiga program "pelonggaran kuantitatif" (QE), yang ketiga telah disiapkan pada Oktober 2014. Pada masa ini, Rizab Persekutuan telah meningkatkan asetnya kepada 4.5 trilion. dolar, i.e. meningkatkannya sebanyak 5-6 kali ganda berbanding dengan tahap sebelum krisis. Selama beberapa tahun, Rizab Persekutuan telah bekerja seperti pembersih hampagas, menghisap dua jenis sekuriti hutang - perbendaharaan dan gadai janji. Lebih-lebih lagi, yang terakhir sering "sampah". Dengan cara ini, Bank Pusat AS cuba "membersihkan" ekonomi Amerika dan mewujudkan keadaan untuk kebangkitannya.

Bank Pusat Eropah (ECB) mengambil alih baton "pelonggaran kuantitatif" di luar negara. Dari Mac 2015 hingga Mei tahun ini, ECB membeli bon untuk 1.5 trilion. Euro. Terutama tanpa pengiklanan, bank pusat Great Britain, Jepun dan Switzerland juga terlibat secara aktif dalam "pelonggaran kuantitatif". Perhatian khusus harus diberikan kepada Bank of Japan, yang, tanpa terlalu banyak gembar-gembur, mula meningkatkan asetnya sejak awal 1990-an, cuba dengan cara ini untuk memulihkan ekonomi negara. Jepun adalah sejenis tempat ujian untuk modal kewangan.

Pada awal musim panas ini, penganalisis di Bank of America menerbitkan beberapa angka yang menunjukkan skala aktiviti yang sangat meningkat daripada bank pusat "lima besar" (Rizab Persekutuan AS, ECB, Bank of England, Bank of Japan). dan Bank Negara Switzerland). Bagi tempoh 2011-2016 mereka berjaya mengembangkan aset mereka sebanyak $7 trilion. Dalam empat bulan pertama tahun ini, peningkatan berjumlah 1 trilion lagi. dolar Pada penghujung suku pertama 2017, jumlah aset "lima besar" adalah bersamaan dengan $ 14.7 trilion. dolar Tetapi walaupun pada malam sebelum krisis kewangan pada 2006-2007. angka ini akan lebih tinggi sedikit daripada 3.5 trilion. dolar. Lebih sedekad dengan peningkatan sedikit lebih daripada empat kali ganda dalam aset! Dan ini bertentangan dengan latar belakang genangan ekonomi global, yang masih belum dapat diatasi. Berhubung dengan KDNK, aset Bank Pusat individu pada tahun 2007 adalah seperti berikut (dalam peratus): Rizab Persekutuan AS - 5, 8; ECB - 9, 9; Bank Jepun - 16, 3; Bank of England - 4, 4. Dan hari ini aset Fed dan ECB berada pada tahap suku KDNK, Bank of England - hampir 23% daripada KDNK, dan Bank Jepun - hampir 60% daripada KDNK.

"lima" bank pusat yang disebutkan benar-benar menonjol dengan latar belakang semua bank pusat dunia. Menurut agensi Bloomberg, jumlah aset sepuluh bank pusat terkemuka dunia pada 2016 berjumlah 21.4 trilion. dolar. Beginilah kedudukan mereka mengikut aset (trilion dolar): People's Bank of China - 5.0; Rizab Persekutuan AS - 4, 5; Bank Jepun - 4, 4; ECB - 3, 9. Mereka diikuti oleh "eselon kedua", yang merangkumi enam bank pusat: Switzerland, Great Britain, Brazil, Arab Saudi, India dan Persekutuan Rusia. Bersama-sama, aset mereka bersamaan dengan 3.6 trilion. Baki 107 bank pusat dunia mempunyai aset pada kunci kira-kira mereka, bersamaan dengan 3.1 trilion lagi. anak patung.

Mengikut data terkini, pada penghujung Mei 2017, pertumbuhan aset "lima besar" telah pun berjumlah 1.5 trilion. dolar setahun, menurut anggaran pakar, pertumbuhan pada 2017 mungkin berjumlah 3.6 trilion. Ini tidak berlaku sebelum ini. Tahun rekod ialah 2011, apabila pertumbuhan berjumlah 2 trilion. anak patung.

Untuk tahun ketiga berturut-turut, aset Rizab Persekutuan AS tidak berkembang, sejak program KS dihentikan. Dan program Mahkamah Perlembagaan ECB dan Bank of Japan terus berfungsi. Menurut data terkini dari agensi Bloomberg, ECB dan Bank of Japan secara mendadak berjaya memintas Fed dari segi aset mutlak. Pada awal Mei, aset Fed adalah sama dengan 4.47 trilion. dolar betul-betul sama adalah penunjuk Bank of Japan, dan ECB ia adalah 4, 60 trilion. anak patung. Sepanjang bulan lalu, Bank of Japan masih meningkatkan asetnya, jadi boleh diandaikan bahawa pengagihan dari segi aset pada awal musim panas adalah seperti berikut: tempat pertama - Bank Rakyat China; yang kedua ialah ECB; yang ketiga ialah Bank of Japan; yang keempat ialah Rizab Persekutuan AS.

Dalam masa terdekat, perbezaan antara penunjuk kuantitatif kunci kira-kira ECB dan FRS akan meningkat lebih banyak lagi: menjelang akhir 2017, ECB, sebagai sebahagian daripada program LTRO (Operasi Pembiayaan Semula Jangka Panjang) yang sedang berjalan, akan beli balik aset untuk 455 bilion euro lagi (512 bilion dolar). Bank of Japan juga terus meneruskan program pelonggaran kuantitatifnya sendiri, membeli sekuriti $80 trilion. yen setahun (kira-kira $ 720 bilion).

Ramai ahli ekonomi, ahli perniagaan dan ahli politik keliru malah takut dengan kadar kejutan pertumbuhan aset bank pusat dan skala astronominya. Atas sebab yang berbeza. Salah satunya ialah peningkatan mendadak dalam jumlah wang yang masuk ke dalam ekonomi daripada bank pusat. Pengeluaran berlebihan mana-mana komoditi membawa kepada kejatuhan harganya. Begitu juga dengan wang: pengeluaran berlebihan menjadikan wang murah malah percuma. Dalam dunia wang, ini menunjukkan dirinya dalam bentuk penurunan dalam kadar pinjaman. Lebih khusus lagi, dalam bentuk penurunan kadar faedah ke atas pinjaman, deposit bank, dan sekuriti.

Kadar faedah bukan sahaja cenderung kepada sifar, mereka masuk ke "tolak". Dan peranan utama dalam ini adalah milik bank pusat. Mereka sendiri mula memberikan contoh bagaimana anda boleh pergi ke "tolak". ECB telah memegang kadar deposit pada tolak 0.4% untuk tahun kedua sudah. Sejak tahun ini, Bank of Japan telah menetapkan kadar negatif ke atas deposit (tolak 0.1%). Tahun lalu, Rizab Persekutuan membincangkan pilihan untuk memperkenalkan kadar faedah negatif sekiranya keadaan ekonomi semakin teruk di negara itu. Setakat ini tiada apa yang berlaku. Tetapi pelan "B" ini sentiasa tersedia untuk Rizab Persekutuan.

Dan aset bank pusat bukan sahaja "bersampah" (contohnya, mengandungi sekuriti gadai janji berkualiti rendah), tetapi juga tidak menguntungkan. Kerana bank pusat membeli hutang kerajaan dengan hasil negatif. Hari ini, ini benar terutamanya untuk sekuriti hutang negara anggota EU yang dibeli oleh ECB. Apakah itu bank pusat, yang keputusan kewangannya akan dengan tanda tolak (iaitu kerugian), masih sangat sedikit orang yang faham. Walau bagaimanapun, kerugian Bank Pusat bukanlah satu hipotesis, tetapi "fakta perubatan" yang telah pun direkodkan oleh Bank of Japan (walaupun bukan pada asas tahunan, tetapi hanya pada asas bulanan dan suku tahunan).

Bank-bank pusat cuba untuk meyakinkan semua orang bahawa "pelonggaran kuantitatif" adalah langkah sementara, bahawa dari masa ke masa mereka akan mula menjual sekuriti terkumpul dalam aset mereka. Dan bagaimana bank pusat boleh menyingkirkan kertas "sampah" ("toksik") pada masa hadapan, tiada siapa yang benar-benar tahu. Malah, pada kunci kira-kira Bank Negara, ia diambil kira pada par, dan ia perlu dijual pada harga pasaran di bawah par, yang akan menyebabkan kerugian. Pada kunci kira-kira Fed, sebagai contoh, daripada jumlah aset sebanyak 4.5 trilion. dolar pada sekuriti gadai janji akaun untuk 1, 8 trilion. anak patung.

Dalam pada itu, kita melihat bahawa bank pusat semakin melambungkan aset mereka. Dan di sini kita melihat peralihan pengembangan ekonomi bank pusat kepada kualiti baru. Apabila bank pusat terlibat dalam pemberian pinjaman kepada bank perdagangan, ini adalah pekerjaan utama mereka. Pada masa ini, mereka sibuk membeli sekuriti hutang kerajaan. Dan esok aktiviti utama mereka mungkin pembelian sekuriti korporat - kedua-dua bon dan saham. Malah semalam adalah mustahil untuk membayangkan perkara sedemikian. Ia adalah hasutan, bidaah - dari sudut pandangan kanun sains ekonomi liberal. Dan hari ini ajaran sesat ini bukan sahaja disuarakan, tetapi juga dilaksanakan dalam amalan.

Sepanjang tahun lalu, ECB telah membeli bon korporat bersama-sama dengan sekuriti hutang kerajaan, pada bulan Mei, portfolio ECB bagi sekuriti sedemikian melebihi $ 100 bilion tahun. Program Pembelian Sektor Korporat (CSPP) adalah sebahagian daripada program "pelonggaran kuantitatif" ECB. CSPP bermula pada 8 Jun 2016 dan akan diteruskan. Portfolio ECB mengandungi sekuriti syarikat Eropah seperti Deutsche Bahn, Telefonica, BMW, Daimler, ENI, Orange, Air Liquide, Engie, Iberdrola, Total, Enel, dll. Perlu diperhatikan bahawa antara bon korporat yang dibeli oleh ECB, terdapat adalah sekuriti dengan pulangan negatif. Ini adalah sokongan langsung terbuka gergasi ekonomi Eropah oleh Bank Pusat.

Dan jika ECB masih pendatang baru dalam pasaran sekuriti korporat, maka terdapat bank pusat yang boleh dipanggil "veteran". Ini ialah Bank of Japan. Dia telah membeli bukan sahaja bon korporat untuk masa yang lama, tetapi juga saham syarikat Jepun. Bank of Japan disenaraikan antara lima pelabur (pemegang saham) terkemuka bagi lebih lapan puluh syarikat terbesar di negara ini. Beliau dijangka menjadi pemegang saham utama dalam sekurang-kurangnya 55 syarikat dalam senarai ini dalam masa terdekat. Bank Negara Switzerland juga membeli saham syarikat tanpa banyak pengiklanan. Pemimpin ECB telah membuat kenyataan beberapa kali mengenai rancangan mereka untuk mengembangkan portfolio pelaburan mereka dengan mengorbankan saham syarikat Eropah.

Saya rasa ini adalah "tanda pertama" yang memberi isyarat kepada kita bahawa bank pusat akan beralih kepada kualiti baharu. Mereka bukan sahaja akan menjadi "pengeluar", "peminjam pilihan terakhir", "pengawal selia kewangan" dan "pengawal selia mega". Mereka akan menjadi syarikat pegangan kewangan yang akan mengawal keseluruhan ekonomi (atau lebih tepat lagi, pemegang saham mereka dan "benefisiari" yang tidak kelihatan). Ini bukan lagi "pasaran", ia bukan lagi "kapitalisme" (lebih-lebih lagi kerana faedah dan keuntungan akan memerintahkan umur yang panjang). Bank-bank pusat, tanpa disedari, sedang menggali kubur kapitalisme. Orang klasik betul apabila mereka mengatakan bahawa kapitalisme pasti akan mati. Tetapi mereka silap apabila mereka mengisytiharkan bahawa proletariat akan menjadi penggali kubur kapitalisme. Bank pusat akan menjadi penggali kubur.