Kisah Renaissance selepas tiga krisis global yang besar

2024 Pengarang: Seth Attwood | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-16 16:12

Pandemik, kejatuhan harga minyak dan ketidaktentuan mata wang negara menggoncangkan ekonomi negara-negara sehinggakan manusia dari semasa ke semasa mendapati dirinya berada di ambang krisis ekonomi global. Walau bagaimanapun, dengan tepat kerana dunia tidak mengalami krisis untuk kali pertama (dan bukan untuk kali terakhir), T&P memutuskan untuk melihat sejarah tiga krisis global utama dari sudut pandangan prospek ekonomi yang tidak dijangka, berkat ianya. adalah mungkin untuk keluar dari situasi krisis dengan akibat yang positif.

Sedikit teori

Pengalaman menunjukkan bahawa tempoh penurunan sentiasa diikuti dengan tempoh pertumbuhan. Dalam teori kewangan, fenomena ini dipanggil kitaran ekonomi, iaitu turun naik tetap dalam keadaan ekonomi, yang dicirikan oleh naik dan turun dalam aktiviti ekonomi. Sebagai peraturan, walaupun keteraturan, kitaran tidak mempunyai jangka masa tertentu (katakan, setiap 5 atau 10 tahun) dan berlaku secara berkala, dan ia boleh menjadi kedua-dua akibat daripada faktor objektif (sudut pandang deterministik), dan spontan, tidak dapat diramalkan. peristiwa (sudut pandangan stokastik).

Terlepas dari pendekatannya, adalah lazim untuk membezakan empat fasa dalam kitaran ekonomi:

Peningkatan, atau kebangkitan semula, berlaku selepas mencapai "bahagian bawah", satu tempoh apabila pengeluaran dan pekerjaan mula berkembang, inovasi diperkenalkan secara beransur-ansur dan permintaan ditangguhkan semasa krisis direalisasikan.

Puncak - dicirikan oleh kadar pengangguran terendah dan tahap aktiviti ekonomi tertinggi.

Kemelesetan, atau kemelesetan, - jumlah pengeluaran menurun, aktiviti ekonomi dan pelaburan jatuh, kadar pengangguran mula meningkat.

Bahagian bawah, atau kemurungan, ialah "titik terendah" yang boleh dicapai oleh ekonomi; sebagai peraturan, ia tidak bertahan lama, tetapi mungkin terdapat pengecualian (Kemelesetan Besar, walaupun turun naik kecil berkala, berlangsung selama 10 tahun).

Fasa-fasa ini boleh dikesan melalui contoh krisis tahun-tahun sebelumnya dan juga berabad-abad.

Kejatuhan pasaran pada 1873 ("Panik 1873")

Mulakan

Selepas kemenangan dalam Perang Franco-Prusia, berikutan keputusan perjanjian damai, Jerman menerima indemniti daripada Perancis untuk jumlah yang besar, mengikut piawaian pada masa itu, sejumlah 5 bilion francs emas, yang pada masa ini bersamaan dengan hanya lebih. 300 bilion dolar (jumlahnya ialah ¼ daripada KDNK Perancis).

Negeri-negeri Jerman telah bersatu dalam Empayar Jerman, asas kukuh ekonomi yang mana dana yang dibayar oleh Perancis. Akibatnya, modal percuma jatuh di pasaran saham Eropah Barat, yang perlu digunakan dan diagihkan secara menguntungkan. Di Jerman dan Austria-Hungary, mereka mula aktif membeli tanah dan membina rumah untuk asas komersial dan kediaman, manakala pembinaan kereta api berskala besar dijalankan di Amerika Syarikat. Dalam kedua-dua bidang ini - hartanah dan kereta api - banyak wang berputar, sekali gus mewujudkan gelembung ekonomi (spekulatif).

Satu krisis

Vienna menjadi pusat spekulasi, dan, selepas ia menjadi jelas, terdapat reaksi awam segera. Pelabur, termasuk yang asing, menjadi takut untuk wang mereka, proses panik umum bermula, dan hanya dalam beberapa hari Bursa Saham Vienna terbesar kosong. Syarikat pembinaan mula muflis, dan bank yang masih dalam permainan menaikkan kadar faedah pinjaman secara mendadak, yang akhirnya membawa kepada kemerosotan mendadak dalam ekonomi. Berikutan Vienna, berlaku kejatuhan pasaran saham di Jerman, dan kemudian di Amerika Syarikat.

Krisis Austro-Jerman membatalkan semua rancangan ambisius Amerika untuk pembinaan landasan kereta api, di mana pelabur dari seluruh dunia mencurahkan berbilion dolar. Bank dan syarikat pembinaan di Amerika Syarikat sangat bergantung pada pembiayaan dari Jerman, tetapi kenaikan kadar faedah membawa kepada penghantaran balik dana. Amerika telah dilucutkan pembiayaan, dan landasan kereta api yang telah dibina tidak memenuhi jangkaan sepenuhnya. Yang pertama muflis ialah bank yang memberi pinjaman dan memberi pinjaman untuk pembinaan landasan kereta api, diikuti oleh sektor perindustrian ekonomi terutamanya loji metalurgi.

Krisis telah bermula. Bursa ditutup, syarikat di Eropah Barat dan Amerika Syarikat memfailkan kebankrapan, bon menyusut nilai, dan ekonomi runtuh dengan cepat. Krisis itu berlarutan selama suku abad ke-19 dan dipanggil "Kemelesetan Panjang".

keputusan

Walaupun keadaan ekonomi yang teruk, mereka berjaya keluar daripada krisis. Pukulan paling teruk jatuh ke atas Amerika Syarikat, tetapi menjelang 1890 Amerika mengatasi Great Britain dari segi KDNK dengan kembali kepada standard emas, serta memasuki era monopoli dan penjajahan aktif di Afrika dan Asia. Akhirnya, genangan dan kejatuhan harga membawa kepada peningkatan dalam pengeluaran. Harga rendah merangsang pertumbuhannya, dan pengeluaran menyerap lebihan bekalan wang. Ekonomi mula pulih.

Kemurungan Besar (1929)

Mulakan

Kemakmuran ekonomi Amerika dianggap sebagai salah satu sebab Kemelesetan Besar. Pertumbuhan pengeluaran di Amerika Syarikat menyebabkan pengeluaran barangan yang berlebihan, termasuk makanan, manakala kuasa beli penduduk berada pada tahap yang lebih rendah. Pasaran kapitalis mula berkembang secara spontan dan tidak dapat diramalkan, tidak lagi menjadi sistem yang mengawal selia sendiri.

Sebab kedua ialah penipuan dan spekulasi, yang dibenarkan kerana pertumbuhan pasaran kewangan yang tidak terkawal. Gelembung kewangan yang besar sekali lagi melambung dalam banyak sektor ekonomi. Saham telah dikeluarkan oleh apa-apa dan segala-galanya yang tidak dikawal dalam apa cara sekalipun, dan lebihan bekalannya akhirnya membawa kepada kejatuhan dalam pasaran.

Satu krisis

Keadaan semasa telah membawa negara kepada satu lagi krisis yang merosakkan yang telah menjejaskan semua segmen ekonomi. Bagi sesetengah industri - perkilangan, perladangan, sektor kewangan - krisis hutang menjadi sangat teruk sehingga penyimpan dan syarikat kecil mengeluarkan wang mereka daripada bank, menyebabkan sistem perbankan AS hampir terhenti.

Memandangkan semua negara terkemuka di dunia mematuhi piawaian emas yang diperkenalkan di Amerika pada masa itu, krisis serta-merta berkembang ke bahagian global, mengurangkan jumlah perdagangan dunia sebanyak tiga kali ganda. Jerman paling menderita akibat ini, di mana pengangguran meningkat dengan mendadak. Dengan latar belakang huru-hara yang berterusan, Sosialis Kebangsaan berkuasa, yang akhirnya membawa dunia ke Perang Dunia II.

keputusan

Pada masa yang sama, Franklin Roosevelt berkuasa di Amerika Syarikat, yang mengambil beberapa langkah anti-krisis untuk memulihkan sistem perbankan, sektor perindustrian dan pertanian. Beliau menyokong pembiayaan struktur swasta, mengeluarkan satu siri undang-undang perdagangan adil yang memaksa banyak syarikat untuk bergabung, dan juga menyingkirkan lebihan barangan dan produk melalui pampasan kewangan untuk menaikkan harga untuk mereka semula. Walaupun langkah-langkah itu tidak mencukupi dan ekonomi AS akhirnya pulih hanya selepas Perang Dunia Kedua, inisiatif Roosevelt meletakkan asas untuk sistem ekonomi yang lebih seimbang.

Krisis yang berpanjangan mendorong perkembangan dasar ekonomi Keynesian, yang menjadi asas bagi negara kapitalis moden. Menurut ramai ahli ekonomi, pengalaman Kemelesetan Besar membantu untuk bertahan dalam krisis 2008 dengan kerugian dan panik yang lebih sedikit daripada yang sepatutnya.

krisis 2008

Mulakan

Masalah ekonomi dunia pada tahun 2008 bermula dengan krisis gadai janji di Amerika Syarikat, apabila pasaran hartanah runtuh akibat tidak membayar pinjaman berisiko tinggi. Agensi gadai janji yang berkuasa seperti Fannie Mae dan Freddie Mac telah kehilangan 80% daripada nilai mereka, dan bank terbesar, Lehman Brothers, telah memfailkan kebankrapan. Akibatnya, indeks saham dan harga minyak mula jatuh dengan cepat dan ketara menyebabkan seluruh ekonomi dunia terjejas. Pada tahun 2008, pengeluaran Rusia menurun sebanyak ~ 10%, dan KDNK - sebanyak 7, 8%, pada masa yang sama Bank Pusat Eropah memperkenalkan rejim penjimatan kerana kekurangan kredit di kawasan euro.

Satu krisis

Terima kasih kepada pengalaman berabad-abad yang lalu, krisis 2008 telah diterima dengan mudah oleh negara-negara, sejak selepas Kemelesetan Besar, ia menjadi jelas bahawa ekonomi akan dalam apa jua keadaan mengalami pasang surut. Oleh itu, krisis 2008 dikaitkan, di satu pihak, dengan sifat kitaran umum sistem ekonomi, dan di pihak yang lain, dengan kegagalan dalam peraturan kewangan. Perdagangan dunia sekali lagi menghadapi ketidakseimbangan, modal bergerak tanpa kawalan dari negara ke negara dan dari industri ke industri, dan pasaran kredit, selepas pengembangan kredit 1980-2000, memasuki keadaan terlalu panas. Berjuta-juta keluarga Amerika mengambil risiko kehilangan tempat tinggal, dan di seluruh dunia, krisis itu sebahagian besarnya membawa kepada pemberhentian secara besar-besaran dan peningkatan ketara dalam pengangguran.

keputusan

Malah, ahli ekonomi, sehingga baru-baru ini, terus berhujah sama ada dunia keluar daripada krisis 2008. Walau bagaimanapun, walaupun terdapat kontroversi, mereka semua bersetuju dengan satu perkara: kerja pemulihan dimulakan serta-merta dan negara-negara mengambil jumlah maksimum langkah untuk mengelakkan kepanasan ekonomi yang melampau dan melembutkan kejatuhan ke bawah.

Walaupun kadar pengangguran di banyak negara masih tinggi, ia masih tidak dapat dibandingkan dengan keadaan 2008-2009, ditambah pula kita boleh melihat pertumbuhan yang sangat nyata dalam kuasa beli, industri, hartanah dan kebajikan am.

Satu lagi bukti tidak langsung bahawa krisis 2008 telah berakhir, dan ekonomi telah pulih, boleh dianggap sebagai fakta meramalkan krisis baru, yang, seperti berikut dari pengalaman sejarah, hanya mungkin meningkat. Krisis global baharu telah dijanjikan pada 2017, 2018 dan 2019, malah pakar beranggapan bahawa ia sekali lagi akan dikaitkan dengan pasaran hartanah dan situasi di sekitar jumlah pinjaman yang berlebihan yang dikeluarkan oleh bank. Walau bagaimanapun, kehidupan meletakkan segala-galanya pada tempatnya, dan pertanda krisis baharu, dalam tradisi terbaik Nassim Taleb, adalah kontingensi global - pandemik coronavirus global.

Sudah tentu, masih terlalu awal untuk menilai apakah akibat daripada tamparan semasa kepada ekonomi. Tetapi, walau apa pun keadaannya, kita boleh bergantung pada hakikat bahawa lambat laun tempoh kemerosotan akan berada di belakang kita, membuka banyak prospek baharu untuk pembangunan.